Os lucros do Morgan Stanley diminuem à medida que as receitas dos bancos de investimento diminuem. Tanque de estoque

18 de outubro (Reuters) – Os lucros do terceiro trimestre do Morgan Stanley mostraram um impacto causado por negociações inativas, enquanto as ações caíram 7,4%, já que alguns analistas apontaram para novos ativos líquidos mais baixos na divisão de riqueza e decepção com a falta de notícias sobre sucessão.

O banco registou um declínio acentuado nas receitas da banca de investimento e um abrandamento nas negociações, uma vez que o fluxo de negócios foi afectado quando os riscos geopolíticos aumentaram na sequência da guerra na Ucrânia e a Reserva Federal aumentou agressivamente as taxas de juro.

Analistas do Goldman Sachs disseram esperar uma reação negativa do mercado, com menores fluxos de ativos para gestão de patrimônio e conversão mais lenta para taxas mais altas sobre ativos.

Os novos activos líquidos na gestão de património diminuíram para 35,7 mil milhões de dólares, face aos 64,8 mil milhões de dólares do ano anterior.

Enquanto isso, analistas da Evercore criticaram a falta de um anúncio sobre a tão esperada sucessão do CEO, que consideraram “um erro do conselho, pois mais tempo só aumentará a ansiedade e a divisão entre as partes”.

O CEO James Gorman, que dirige a gigante de Wall Street desde 2010, anunciou em maio que deixaria o cargo dentro de um ano.

As ações caíram 7,4%, para o menor nível em um ano, apesar de o banco ter superado as estimativas.

Os lucros do banco caíram cerca de 9%, para 2,4 mil milhões de dólares, ou 1,38 dólares por ação diluída, nos três meses encerrados em 30 de setembro, uma queda menor do que os analistas esperavam. Os analistas esperavam US$ 1,28 por ação, de acordo com dados do LSEG IBES.

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Gorman disse que o banco está “em excelente forma, apesar da turbulência geopolítica e de mercado em que nos encontramos”, e acrescentou que um anúncio sobre o seu sucessor escolhido está se aproximando.

“Não quero dar um prazo específico porque isso é uma espécie de spoiler… mas executamos bem”, disse ele a analistas na quarta-feira.

Os candidatos mais fortes são os co-presidentes Ted Beck e Andy Saperstein, chefes de títulos institucionais e gestão de fortunas, respetivamente, enquanto Dan Simkowitz, chefe de gestão de ativos, também está sob consideração, informou a Reuters, citando uma fonte.

Serviços bancários de investimento

As receitas da banca de investimento, liderada por Ted Beck, caíram 27% para 938 milhões de dólares, uma vez que as fusões e aquisições globais mostraram poucos sinais de melhoria devido ao aumento das taxas de juro, ao escrutínio antitrust e a uma perspectiva económica e geopolítica incerta.

Gorman disse que embora tenha visto melhorias recentemente, espera uma recuperação sustentada apenas no próximo ano. Embora esperemos que o dinamismo continue este ano, dado que o quarto trimestre tem algumas considerações de sazonalidade, esperamos que a maior parte da atividade ocorra em 2024.”

Sharon Yeshaya, CFO do Morgan Stanley, acrescentou que as indústrias mais ativas deverão ser finanças, energia, tecnologia e inteligência artificial.

As receitas do Morgan Stanley provenientes de garantias de rendimento fixo diminuíram mesmo quando os concorrentes geraram receitas mais elevadas com uma actividade de mercado mais forte. Yeshaya disse que o Morgan Stanley não pode ser comparado aos concorrentes devido a diferentes considerações relacionadas à alocação de capital, não apenas às taxas.

As negociações sob Beck também foram tranquilas, com um aumento de 2% nas negociações de ações e um declínio de 11% nas rendas fixas. Gorman Wichaya disse aos analistas que os clientes começaram a reduzir suas posições de caixa e a injetar dinheiro nos mercados.

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Gorman disse que espera que as negociações comecem a se recuperar assim que as taxas de juros começarem a cair. O CEO tem dito repetidamente que os resultados de cada unidade não serão um fator na seleção do próximo CEO.

CRE fraco

O Morgan Stanley também reservou US$ 134 milhões em provisões para perdas de crédito, acima dos US$ 35 milhões no mesmo trimestre do ano passado, impulsionado pela deterioração das condições no setor imobiliário comercial. Parte do crescimento foi uma provisão para cobrir perdas num empréstimo específico e não divulgado. Yeshaya disse que o banco foi “proativo” na constituição de provisões e que sua exposição era inferior a 5% da carteira de crédito.

Os resultados encerram uma temporada de relatórios bastante optimista para os maiores bancos de Wall Street, que beneficiaram de rendimentos mais elevados provenientes do pagamento de juros.

Os lucros do seu concorrente Goldman Sachs também caíram menos do que o esperado no terceiro trimestre.

(Reportagem de Manya Saini, Noor Zainab Hussain e Niket Nishant em Bengaluru e Tatiana Bautzer, Sinead Caro e Saeed Azhar em Nova York;

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Tatiana Bautzer é correspondente bancária americana da Reuters em Nova York. Anteriormente, ela cobriu o setor bancário no Brasil, apresentando notícias de última hora sobre grandes negócios corporativos globais, IPOs e falências. Também investiguei escândalos de corrupção em conglomerados brasileiros e disputas comerciais entre bilionários. Antes de ingressar na Reuters em 2015, Bautzer trabalhou nas revistas de negócios Exame e Istoe Dinheiro e nos jornais Valor Econômico e O Estado de S. Paulo. Anteriormente, trabalhou como correspondente internacional do Valor Econômico em Washington, D.C., onde cobriu instituições multilaterais e comércio. Bautzer é formado em jornalismo e possui MBA pela Universidade de São Paulo. Contato: +646-2397968

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