Petróleo Brasileiro SA ou Petrobras (Bolsa de Valores de Nova Iorque:PBR) é uma gigante energética brasileira, sediada no Ro de Janeiro desde sua fundação em 1953.
a pouco menos de US$ 10 por ação em janeiro 5, a capitalização de mercado da PBR ficou em US$ 58,06 bilhões. De acordo com a pesquisa por alfa graus do trabalhador, a empresa pontua A+ em avaliação e lucratividade, tornando a PBR uma oportunidade de investimento atraente. No entanto, as notas C e D em Crescimento e Momentum são preocupantes. As ações altamente líquidas negociando uma média de mais de 32,5 milhões de ações por dia estavam pagando um dividendo de US$ 3,44, o que se traduz em um rendimento impressionante de 35,4% a US$ 9,71 por ação. Artigo datado de 15 de dezembro de 2022 sobre Pesquisar alfa apontou sinais de alerta de que “Historicamente, isso levou a cortes de dividendos. Mesmo que a PBR reduzisse pela metade seu rendimento, ainda seria quase dez vezes a média do S&P 500. Além disso, seria quase cinco vezes o rendimento de dividendos. xle ETF, que possui as principais empresas de energia dos EUA, incluindo mais de 42% da exposição da Exxon Mobil (xom) e divisa (CVX), dois concorrentes da PBR.
As ações da PBR foram negociadas a $ 16,32 em 21 de outubro de 2022. A $ 9,71 em 4 de janeiro, as ações caíram 40,5%.
A PBR é sensível aos preços tradicionais de energia, mas uma mudança na liderança política no Brasil pode ser o principal fator que afeta os estoques.
Grande mudança política no Brasil
No final de maio de 2022, artigo sobre Pesquisar alfaquando a PBR estava sendo negociada a US$ 14,78 por ação, escrevi: “Um dividendo de mais de 21% é motivo suficiente para comprar ações da PBR, já que o rendimento atraente paga um prêmio de risco para quem espera levantar capital.Nesse artigo, também indiquei que a próxima eleição seriamuito polêmico. “
As eleições do início de outubro levaram a um segundo turno entre o atual presidente Jair Bolsonaro e o capitalista amigo dos negócios e ex-presidente rival e social-democrata Lula da Silva. O presidente Bolsonaro superou as expectativas na primeira eleição, fazendo disparar os preços das ações da PBR.
O gráfico destaca um pico de $ 16,32 em ações da PBR, um aumento de 10,4% em relação ao nível de $ 14,78 em maio. Os ganhos apenas se somaram aos ganhos da estatal brasileira de energia.
Em 31 de outubro, o ex-presidente Lula da Silva derrubou o presidente Bolsonaro. Desde o pico de 21 de outubro, as ações da PBR registraram máximas e mínimas mais baixas, o que levou a uma queda para US$ 8,88 em 14 de dezembro.
O presidente Lula, ex-sindicalista, apoia salários mais altos e um caminho mais verde para a política energética no Brasil. Ele nomeou Jean-Paul Prats, senador, ex-funcionário da Petrobras e crítico da empresa, como CEO da PBR. Em recente coletiva de imprensa, Prates disse“,”Todas as empresas de petróleo estão se transformando em empresas de energia, e isso não é apenas conversa. Nada disso está acontecendo na escala certa na Petrobras. “
Do ponto de vista político, os investidores rejeitaram a política energética do novo CEO e presidente Lula da Silva e venderam ações da PBR.
Os preços do petróleo e do gás estão em queda
Nos últimos meses, a ação dos preços na arena de futuros de petróleo e gás natural foi de baixa.
Um gráfico próximo dos futuros de petróleo bruto NYMEX destaca o declínio na commodity de energia que elevou o preço de $ 130,50 em março de 2022 para pouco mais de $ 70 o barril no início de dezembro de 2022. O petróleo bruto registrou máximas e mínimas mais baixas, e o preço se manteve perto de uma baixa recente de $ 72,84 por barril em 4 de janeiro de 2023.
Enquanto isso, os preços do gás natural caíram perto de seu nível mais alto desde 2008, acima de US$ 10 por milhão de Unidades Térmicas Britânicas em agosto de 2022, para pouco mais de US$ 4 em 4 de janeiro de 2023. A queda nos preços do petróleo e do gás pesou sobre as ações da PBR. Enquanto todas as ações relacionadas a petróleo e gás sofreram correções com a commodity energética, a PBR se saiu muito pior.
Um coquetel pessimista para a Petrobras
O PBR caiu de $ 16,32 em 21 de outubro para $ 9,71 em 4 de janeiro, o que representa uma queda de 40,5%. O XLE atingiu a alta de 2022 em 14 de novembro, a US$ 94,71 por ação. O ETF que possui as principais empresas de petróleo e gás dos EUA estava sendo negociado a US$ 84,39 em 4 de janeiro, uma queda de 10,9%.
Os mercados refletem o cenário econômico e político. Quando se trata do PBR, o resultado da eleição e os preços da energia foram um golpe duplo e um coquetel tóxico de baixa para as ações, à medida que os investidores fugiam das empresas petrolíferas brasileiras por causa da agenda do novo presidente.
A Petrobras não é o único ativo brasileiro que caiu
O capitalismo sob Bolsonaro se transformou em social-democracia sob o presidente Lula da Silva. Enquanto os brasileiros elegeram o novo presidente por pouco, os mercados deram um não ao novo governo.
O gráfico mostra a desvalorização do real frente ao dólar americano. A moeda brasileira caiu de US$ 0,19905 no início de novembro para US$ 0,1841 em 4 de janeiro, uma queda de 7,5%.
iShares MSCI Brasil ETF (EWZ) que carrega um arquivo 12,11% A exposição à PBR junto com outras empresas brasileiras líderes diminuiu de $ 34,59 em 4 de novembro de 2022 para $ 26,34 por ação em 4 de janeiro, o que representa uma queda de 23,9%.
O ponto principal é que os mercados acreditam que a agenda da social-democracia oferecerá poucas ou nenhuma recompensa para os investidores.
Níveis que valem a pena assistir na gigante energética brasileira
Preferi a PBR em maio de 2022, mas o cenário mudou. Embora os lucros ainda sejam muito atraentes, o cenário político e econômico mudou.
A tendência é sempre sua melhor amiga nos mercados e é pessimista para as ações da PBR.
O gráfico de longo prazo mostra que a baixa recente de $ 8,88 quebrou abaixo do nível de suporte técnico de $ 9,20 de setembro de 2021. Abaixo, suporte em $ 7,06, $ 6,15, $ 4,01, a baixa pandêmica de março de 2020. As ações da PBR foram negociadas a $ 2,71 em janeiro de 2016, quando A sucessora do presidente Lula da Silva, Dilma Rousseff, era a presidente do país.
A guerra na Ucrânia, as políticas energéticas dos EUA e da Europa e a posição influente da OPEP favorecem os preços do petróleo e do gás à medida que avançamos para 2023, apesar das recentes correções de preços. A PBR é a poderosa estatal brasileira de energia internacional, ocupando a 16ª posição, atrás da chinesa Sinopec e à frente da chinesa CNOOC. O valor de mercado da PBR ainda é maior do que Occidental Petroleum, Philips 66, Sempra, Valero e Hess.
A PBR existe há sete décadas e a estatal petrolífera continuará a operar no país mais populoso da América do Sul e com a maior economia do continente. Embora um dividendo possa ser atraente, qualquer compra deve deixar muito espaço para acréscimos se a ação continuar caindo. O risco é sempre uma função de quaisquer recompensas potenciais. A mudança política no Brasil aumentou o perfil de risco da PBR, e a tendência de queda das ações se manteve no início de 2023.
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