Telefônica Brasil SA (BVMF: VIVT3) disparou, mas as perspectivas financeiras parecem fracas: as ações estão superfaturadas?

As ações da Telefônica Brasil (BVMF: VIVT3) subiram notáveis ​​21% nos últimos três meses. No entanto, neste artigo, decidimos nos concentrar nos fundamentos fracos, já que o desempenho financeiro de longo prazo da empresa é o que dita o ultimato aos resultados do mercado. Especificamente, decidimos estudar as regras de contratação da Telefônica Brasil neste artigo.

O retorno sobre o patrimônio líquido ou o retorno sobre o patrimônio líquido é um fator importante que deve ser levado em consideração pelos acionistas, pois indica a eficácia de reinvestir seu capital. Em termos mais simples, mede a rentabilidade de uma empresa em relação ao patrimônio líquido.

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Como você calcula o retorno sobre o patrimônio?

o fórmula de retorno sobre o patrimônio líquido Ele é:

Retorno sobre o patrimônio líquido = lucro líquido (de operações contínuas) ÷ patrimônio líquido

Portanto, com base na fórmula acima, o ROE da Telefônica Brasil é:

7,1% = R $ 4,9 bilhões R $ 69 bilhões (base doze meses subsequentes até setembro de 2021).

“Retorno” refere-se aos ganhos da empresa no ano anterior. Outra forma de pensar é que a cada R $ 1 de ação, a empresa ganhava R $ 0,07.

O que o retorno sobre o patrimônio líquido deve fazer em relação ao crescimento dos lucros?

Já estabelecemos que o ROE serve como uma medida eficaz de geração de lucros para os lucros futuros de uma empresa. Precisamos agora avaliar quanto lucro a empresa reinveste ou “guarda” para crescimento futuro, o que nos dá uma ideia do potencial de crescimento da empresa. Em geral, permanecendo inalterados os demais fatores, empresas com alto retorno sobre o patrimônio líquido e lucros acumulados apresentam uma taxa de crescimento maior do que empresas que não compartilham esses atributos.

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Crescimento do lucro da Telefônica Brasil e ROE de 7,1%

É difícil argumentar que as regras de engajamento da Telefônica Brasil são muito boas por si só. A comparação com a indústria mostra que o ROE da empresa é muito semelhante ao ROE médio da indústria de 6,4%. Assim, o menor retorno sobre o patrimônio líquido fornece algum contexto para o crescimento da renda fixa líquida da Telefônica Brasil nos últimos cinco anos.

Como próximo passo, comparamos o crescimento do lucro líquido da Telefônica Brasil com o da indústria e ficamos desapontados ao ver que o crescimento da empresa ficou abaixo da média de 31% do crescimento da indústria no mesmo período.

BOVESPA: Crescimento dos lucros ex-VIVT3 em 22 de novembro de 2021

O crescimento dos lucros é um grande fator na avaliação das ações. O investidor deve tentar determinar se o crescimento esperado ou declínio nos lucros, qualquer que seja o caso, foi fixado o preço. Ao fazer isso, eles terão uma ideia se a flecha está indo para a água azul clara ou se a água do pântano está esperando. VIVT3 tem uma classificação justa? Este infográfico sobre o valor intrínseco de uma empresa contém tudo o que você precisa saber.

A Telefônica Brasil está utilizando seus lucros acumulados de forma eficaz?

A Telefônica Brasil teve uma taxa de pagamento de três anos muito alta de 108% nos últimos três anos, o que indica que a empresa está entregando mais do que apenas seus dividendos para pagar seus dividendos. Assim, a ausência de crescimento do faturamento da Telefônica Brasil não é surpresa. Geralmente é muito difícil manter dividendos maiores do que os lucros informados. Esta é uma situação muito arriscada. Para ver os dois riscos que identificamos para a Telefônica Brasil, visite nosso painel de controle de risco livre.

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Além disso, a Telefônica Brasil vem pagando dividendos há pelo menos dez anos ou mais, indicando que a administração deve ter reconhecido que os acionistas preferem dividendos ao aumento de dividendos. Ao examinar os dados de consenso de analistas mais recentes, descobrimos que a empresa deve continuar pagando aproximadamente 102% de seus dividendos nos próximos três anos. No entanto, a expectativa é de que o retorno sobre o patrimônio líquido da Telefônica Brasil no futuro suba para 9,6%, embora o índice de lucros da empresa não deva mudar muito.

resumo

Em geral, seríamos muito cuidadosos antes de tomar qualquer decisão sobre a Telefônica Brasil. Em particular, seu retorno sobre o patrimônio líquido é uma grande decepção, sem falar na falta de reinvestimento adequado no negócio. Como resultado, o crescimento de seus ganhos também foi decepcionante. Assim sendo, as últimas projeções de analistas mostram que a empresa continuará vendo expansão de seus ganhos. As previsões desses analistas baseiam-se em amplas expectativas da indústria ou nos fundamentos da empresa? Clique aqui para ir para a página de previsão do analista para a empresa.

Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base apenas em dados históricos e expectativas de analistas usando uma metodologia imparcial e nossos artigos não têm como objetivo ser um conselho financeiro. Não constitui recomendação de compra ou venda de ações, nem leva em consideração seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é fornecer a você uma análise focada e de longo prazo conduzida por dados essenciais. Observe que nossa análise pode não incluir os anúncios ou materiais de qualidade mais recentes da empresa. Wall Street simplesmente não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.

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