No briefing de hoje:
- Relógio oriental: bons resultados na bolsa, cuidado H1 2023
- Índia Insight Channel #40 | As inundações de Assam e seu impacto nas demonstrações financeiras
- Alta Convicção de 2022 – Recrutamento: Mais Negativos à medida que os mercados de emprego se normalizam
- Samsung C&T e Hyundai E&C: Principais beneficiários da Neom (o maior projeto de construção do mundo)
- Pola Orbis: Pola se move para capturar a demanda de viagens de varejo à medida que as viagens aéreas se recuperam
- Bancos Brasileiros – Recuperando o cabo de guerra entre spreads e custos de crédito, atenha-se ao Banco do Brasil
- KKP: O jogo do crescimento e dos lucros
- Las Vegas Sands: Ásia voltada para a direita, avaliada pela solidez financeira em meio aos desafios do COVID
- Aeroporto Internacional da Capital de Pequim (694 Hong Kong): Preparando-se para decolar
- O Alerta de Lucro da Hora do Leste (398 HK) para > HK$ 350 milhões confirma nossa convicção de um aumento de dividendos (74 centavos de HK para o EF22, implicando um rendimento de dividendos de 15,7%).
- As paralisações na China (que respondem por 67% da receita) lançaram dúvidas sobre como o primeiro semestre de 2023 será moldado.
- Com caixa acima de 50% da capitalização de mercado, continuamos positivos de que a empresa manteve um alto dividendo para o ano fiscal 23, apesar da fraqueza no primeiro semestre.
- Nossos canais em Assam indicam o impacto significativo das enchentes deste ano na economia do estado em geral. Espera-se que a recuperação leve de 4 a 5 meses.
- Apesar do impacto significativo, o Bandhan Bank Ltd (BANDHAN IN) pode não ver um aumento nos NPAs.
- Novas ferramentas de recuperação, mudanças nas regulamentações e mentalidade do cliente ajudam a recuperar mais rápido do que o esperado, mesmo para empréstimos mais antigos.
- As ações da Recruit Holdings (6.098 JP) caíram 44,35% desde o início do ano, à medida que os ganhos da empresa começam a se normalizar após o alívio das condições do Covid-19.
- Os resultados do quarto trimestre do ano fiscal 2003/2022 mostraram que o forte crescimento dos lucros testemunhado pela empresa no ano fiscal 2003/2022 começou a enfraquecer com a normalização dos mercados de emprego e recrutamento.
- Com os lucros fracos, acreditamos que há uma desvantagem adicional e o processo de contratação será muito curto nas próximas semanas.
- O NEOM é o maior projeto de construção do mundo, com um tamanho total de quase US$ 500 bilhões.
- A Neom começou a fornecer prêmios de projetos de construção para grandes projetos no primeiro semestre de 2022. A Hyundai E&C e a Samsung C&T ganharam recentemente um projeto estimado de US$ 1 bilhão para a Neom.
- A Samsung C&T e a Hyundai E&C são duas grandes empresas coreanas que irão beneficiar a longo prazo da construção da futura cidade de Neom na Arábia Saudita.
- A Pola Orbis Holdings (4927 JP) está expandindo sua presença de varejo e viagens na região para aproveitar o aumento na demanda do boom de viagens aéreas.
- A demanda recebida também pode retornar aos cosméticos japoneses reabrindo as fronteiras do Japão para turistas.
- O setor ainda não saiu da tendência de baixa. Os investidores que desejam entrar cedo podem fazê-lo com Pola Orbis com risco de queda limitado.
- O Banco Central do Brasil vem elevando as taxas de referência agressivamente desde o primeiro semestre de 2021 e acreditamos que esteja se aproximando do pico do ciclo de aperto; Isso alimenta as margens do empréstimo
- Os resultados do primeiro trimestre do 22º trimestre do Brasil mostraram evidências limitadas de spreads crescentes, devido ao atraso de tempo, mas a qualidade do empréstimo piorou devido a taxas de juros mais altas em meio a uma economia fraca
- O estabelecimento do empréstimo disciplinado deve apoiar os retornos dos bancos, especialmente nos setores de consumo e PMEs, ao mesmo tempo em que conterá o crescimento dos encargos do custo do crédito à medida que os spreads de preços se expandem; Valor profundo O Banco do Brasil continua sendo nossa principal escolha
- Continue comprando KKP com um preço-alvo de 82,00 Bt. Adoramos o crescimento constante do lucro líquido, fundamentos resilientes e alto rendimento de dividendos, projetado em 5,3-6,6% para 2022-24.
- Forte aumento do lucro líquido do 2º trimestre de 2019 a/a: Esperamos que Kiatnakin Phatra (KKP) reporte um lucro líquido de Bt 1,9 bilhão no 2º trimestre de 2222, um aumento de 39% a/a (-9% q/q). anual).
- O crescimento de empréstimos no 2T22 deve permanecer forte em 4,2% t/t (T1 22: +6,5% t/t), devido em grande parte à maior demanda de compra de aluguel de carros e empréstimos hipotecários.
- O LVS agora é um jogo em todo o balanço, pois sua posição de caixa para operação garante boa liquidez durante a crise pandêmica em andamento.
- Os vencimentos de suas dívidas não trazem problemas para os auditores até os anos 24 e 25 – e ainda que minimamente nessa época.
- Surtos recorrentes de coronavírus e as políticas de Pequim estão dificultando a recuperação da GGR. Estamos mudando o LVS de BUY para HOLD para refletir seu valor de sustentabilidade em vez de crescimento.
- O preço das ações do Aeroporto Internacional de Pequim Capital (BCIA) (694 HK) teve um desempenho inferior ao da Air China Ltd (753 HK) por uma margem significativa este ano, o que acreditamos ser injustificado.
- A remoção de bloqueios em vários distritos de Pequim e a recuperação de viajantes internacionais serão o principal fator do BCIA para preencher a lacuna de avaliação.
- A flexibilização gradual das chegadas de passageiros internacionais em Pequim e a possibilidade de abertura total das fronteiras nos próximos anos são fatores motivadores para a atuação do BCIA.
Índices relacionados: Oriental Watch (0398.HK), Bandhan Bank Ltd (BANDHAN.NS), Recruit Holdings (6098.T), Samsung C&T (028260.KS), Pola Orbis Holdings (4927.T), Banco Do Brasil Sa ( BBAS3.SA), Kiatnakin Bank (KKP.BK), Las Vegas Sands (LVS.N), Aeroporto Internacional da Capital de Pequim (BCIA) (0694.HK)
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