Muitos investidores ainda estão aprendendo as várias métricas que podem ser úteis ao analisar ações. Este artigo é para quem deseja saber mais sobre o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Através do aprender fazendo, vamos olhar para o ROE para ter uma melhor compreensão dos CTT – Correios De Portugal, SA (ELI: CTT).
O retorno sobre o patrimônio líquido, ou ROE, é um teste de quão efetivamente uma empresa pode aumentar seu valor e gerenciar o dinheiro dos investidores. Em outras palavras, revela o sucesso da empresa em converter os investimentos dos acionistas em lucros.
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Como você calcula o retorno sobre o patrimônio?
O Fórmula ROE está sendo:
Retorno sobre o patrimônio líquido = Lucro líquido (de operações contínuas) ÷ Patrimônio líquido
Assim, com base na fórmula anterior, o ROE para os CTT – Correios De Portugal é:
7,9% = € 11 milhões € 136 milhões (com base nos doze meses subsequentes até setembro de 2020).
O ‘retorno’ é o lucro dos últimos doze meses. Portanto, isso significa que para cada 1 euro de investimento do acionista, a empresa ganha 0,08 € de lucro.
Os CTT – Correios De Portugal têm Bom Rentabilidade do Capital Próprio?
Uma maneira simples de determinar se uma empresa tem um bom retorno sobre o patrimônio líquido é compará-lo com a média do setor. Mais importante, isso está longe de ser o ideal, pois as empresas diferem amplamente na mesma classificação de setor. Pode verificar no gráfico abaixo que os CTT – Correios De Portugal apresentam um ROE bastante próximo da média do setor logístico (8,5%).
Portanto, embora as regras de engajamento não sejam excepcionais, elas são pelo menos aceitáveis. Mesmo que o retorno sobre o patrimônio líquido seja respeitado quando comparado ao da indústria, vale a pena verificar se o retorno sobre o patrimônio líquido da empresa está sustentado por elevados níveis de endividamento. Nesse caso, isso aumenta sua exposição ao risco financeiro. Os nossos painéis de risco devem conter os três riscos que identificamos para os CTT – Correios de Portugal.
Por que você deve pensar sobre a dívida quando olha seu retorno sobre o patrimônio
A maioria das empresas precisa de dinheiro – de algum lugar – para aumentar seus lucros. Esse caixa pode vir de lucros retidos, emissão de novas ações (patrimônio líquido) ou dívida. No caso das duas primeiras opções, o retorno sobre o patrimônio líquido refletirá esse uso monetário do crescimento. Neste último caso, a dívida necessária para o crescimento aumentará os retornos, mas não afetará o patrimônio líquido. Dessa forma, o uso de dívida aumentará o retorno sobre o patrimônio líquido, embora a economia básica da empresa permaneça a mesma.
CTT – Dívida dos Correios De Portugal e rentabilidade de 7,9% sobre o patrimônio líquido
Destaca-se a elevada utilização da dívida pelos CTT – Correios De Portugal, que resultou num rácio dívida / capital próprio de 1,04. O retorno sobre o patrimônio líquido é extremamente baixo, mesmo com grande uso de dívida; Este não é um bom resultado, em nossa opinião. Os investidores devem pensar cuidadosamente sobre o desempenho de uma empresa se não conseguisse tomar empréstimos com facilidade, porque os mercados de crédito mudam com o tempo.
conclusão
O retorno sobre o patrimônio líquido é uma das maneiras pelas quais podemos comparar a qualidade dos negócios de diferentes empresas. As empresas que podem obter retornos elevados sobre o patrimônio líquido sem muitas dívidas geralmente são de boa qualidade. Todo o resto sendo igual, quanto maior o retorno sobre o patrimônio, melhor
Dito isso, embora o ROE seja um indicador útil da qualidade do negócio, você terá que examinar uma série de fatores para determinar o preço certo para comprar uma ação. A taxa de crescimento dos lucros também deve ser levada em consideração, em comparação com a previsão de crescimento dos lucros refletida na taxa atual. Portanto, você pode querer verificar esta visualização gratuita das previsões do analista da empresa.
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Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Não constitui recomendação de compra ou venda de ações, nem leva em consideração seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é fornecer a você uma análise focada e de longo prazo, orientada por dados fundamentais. Observe que nossa análise pode não incluir os anúncios mais recentes da empresa que são sensíveis ao preço ou genéricos. Wall Street simplesmente não tem posição em nenhuma das ações listadas.
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