O crescimento dos lucros básicos de três anos na B3 – Brasil Bolsa Balcão (BVMF:B3SA3) é promissor, mas os acionistas ainda estão no vermelho ao longo desse período.

Para justificar o esforço despendido na seleção de ações individuais, vale a pena esforçar-se para superar os retornos de um fundo de índice de mercado. Mas em qualquer carteira, é provável que existam algumas ações que não cumpram este padrão. Infelizmente, este tem sido o caso a longo prazo B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão (BVMF:B3SA3), uma vez que o preço das ações caiu 35% nos últimos três anos, bem abaixo da queda do mercado de cerca de 15%. E a jornada não ficou mais tranquila recentemente no ano passado, com o preço caindo 27% nesse período. O declínio acelerou recentemente, com o preço das ações caindo 25% nos últimos três meses.

Depois de perder 4,3% na semana passada, vale a pena conferir os fundamentos da empresa para ver o que podemos inferir do desempenho passado.

Veja nossa última análise para B3 – Brasil Bolsa Balcão

Embora a hipótese dos mercados eficientes ainda seja estudada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reativos e que os investidores nem sempre são racionais. Ao comparar o lucro por ação (EPS) e as mudanças no preço das ações ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa mudaram ao longo do tempo.

Apesar da queda do preço das ações ao longo de três anos, a B3 – Brasil Bolsa Balcão conseguiu, de fato, aumentar seu lucro por ação em 10% ao ano nesse período. Isto é um grande enigma e sugere que pode haver algo sustentando temporariamente o preço das ações. Alternativamente, as expectativas de crescimento podem ter sido pouco razoáveis ​​no passado.

Como a variação do lucro por ação não parece estar correlacionada com a variação do preço das ações, vale a pena dar uma olhada em outras métricas.

Notamos que o dividendo parece suficientemente bom, o que provavelmente não explica o preço mais baixo das ações. Gostamos que a B3 – Brasil Bolsa Balcão tenha realmente aumentado sua receita nos últimos três anos. Mas não está claro para nós por que o preço das ações está caindo. Pode valer a pena mergulhar mais fundo no básico, para não perder a oportunidade.

A imagem abaixo mostra como os ganhos e receitas foram acompanhados ao longo do tempo (se você clicar na imagem poderá ver mais detalhes).

Você pode ver como seu balanço se fortaleceu (ou enfraqueceu) ao longo do tempo neste livre Desenho interativo.

E quanto aos lucros?

Ao analisar os retornos dos investimentos, é importante considerar a diferença entre eles Retorno total ao acionista (Tsr) e Retorno do preço das ações. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que quaisquer dividendos recebidos foram reinvestidos) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e dividendos colaterais. É justo dizer que o TSR oferece uma imagem mais completa das ações que pagam dividendos. Ressaltamos que para a B3 – Brasil Bolsa Balcão, o TSR dos últimos três anos foi de -26%, o que é melhor que o retorno do preço das ações mencionado acima. E não há nenhum prêmio em adivinhar que os dividendos explicam em grande parte essa diferença!

Uma perspectiva diferente

Enquanto o mercado mais amplo perdeu cerca de 4,8% em doze meses, os acionistas da B3 – Brasil Bolsa Balcão tiveram desempenho ainda pior, perdendo 24% (mesmo incluindo dividendos). No entanto, pode ser simplesmente porque o preço das ações foi afetado por tensões mais amplas no mercado. Pode valer a pena ficar de olho nos fundamentos, caso haja uma boa oportunidade. Pelo lado positivo, os acionistas de longo prazo ganharam dinheiro, ganhando 9% ao ano durante meia década. A recente liquidação pode ser uma oportunidade, pelo que poderá valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das ações, existem outros fatores que são ainda mais importantes. Tolerância ao risco, por exemplo – B3 – Brasil Bolsa Balcão tem 1 sinal de alerta Achamos que você deveria estar ciente.

Para quem gosta de encontrar Investimentos vencedores esse livre A lista crescente de empresas que recentemente fizeram compras privilegiadas pode ser apenas a solução.

Observe que os retornos de mercado citados neste artigo refletem os retornos médios ponderados de mercado das ações atualmente negociadas nas bolsas brasileiras.

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