É fácil igualar o retorno total do mercado comprando um fundo de índice. Mas se você comprar ações individuais, poderá se sair melhor ou pior. Por exemplo, arquivo Telefonica Brasil SA (BVMF: VIVT3) (BVMF: VIVT3) o preço das ações caiu 18% no ano passado. Isso contrasta mal com o declínio do mercado de 1,7%. Pelo menos o dano não é tão ruim se você olhar para os últimos três anos, o estoque caiu 10,0% nesse período.
É útil avaliar se a economia da empresa está estagnada com esses retornos decepcionantes para os acionistas ou se há alguma disparidade entre os dois. Então vamos fazer exatamente isso.
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Nas palavras de Buffett, “os navios navegarão ao redor do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana prosperará. Grandes discrepâncias entre preço e valor continuarão a existir no mercado…” Comparando o lucro por ação (EPS) e as mudanças no preço das ações ao longo do tempo , podemos ter uma noção de como serão as atitudes dos Investidores em relação à empresa ao longo do tempo.
Infelizmente, a Telefônica Brasil registrou uma queda de EPS de 31% no ano passado. Uma queda de 18% no preço das ações não é tão ruim quanto uma queda no lucro por ação. Portanto, apesar dos fracos ganhos por ação, alguns investidores podem estar aliviados com o fato de que a situação não poderia ter sido mais terrível.
O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (valores exatos revelados clicando na imagem).
Pode valer a pena olhar para um arquivo livre Relatório de resultados, receita e fluxo de caixa da Telefônica Brasil.
E os dividendos?
Além de medir o retorno do preço de uma ação, os investidores também devem considerar o retorno total do acionista (TSR). Enquanto o retorno sobre o preço da ação reflete apenas a mudança no preço da ação, o TSR inclui o valor do dividendo (supondo que sejam reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital com desconto ou incidental. Portanto, para empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR costuma ser muito maior do que o retorno do preço da ação. Notamos que para a Telefônica Brasil, a taxa TSR no ano passado foi de -14%, o que é melhor do que o retorno do preço das ações mencionado acima. Este é em grande parte o resultado de seus pagamentos de dividendos!
perspectiva diferente
Enquanto o mercado mais amplo perdeu cerca de 1,7% em doze meses, os acionistas da Telefônica Brasil se saíram ainda pior, perdendo 14% (mesmo incluindo dividendos). Dito isto, é inevitável que algumas ações sejam vendidas em excesso em um mercado em baixa. A chave é manter os olhos nos desenvolvimentos fundamentais. Os investidores de longo prazo não ficariam chateados, porque teriam obtido 8%, todos os anos, ao longo de cinco anos. Se os dados fundamentais continuarem a apontar para um crescimento sustentável de longo prazo, a liquidação atual pode ser uma oportunidade que vale a pena considerar. Acho muito interessante olhar para o preço das ações no longo prazo como um indicador do desempenho do negócio. Mas, para realmente obter insight, precisamos considerar outras informações também. Correr riscos, por exemplo – a Telefônica Brasil tem 2 sinais de alerta Achamos que você deve estar ciente.
naturalmente, Você pode encontrar um ótimo investimento procurando em outro lugar. Então dê uma olhada nisso livre Lista de empresas cujos lucros esperamos aumentar.
Observe que os retornos de mercado mencionados neste artigo refletem os retornos de mercado médios ponderados das ações atualmente negociadas nas bolsas de valores brasileiras.
A avaliação é complexa, mas ajudamos a torná-la simples.
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Este artigo escrito por Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas usando apenas uma metodologia imparcial e nossos artigos não pretendem ser conselhos financeiros. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação e não leva em consideração seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é fornecer a você análises focadas e de longo prazo, orientadas por dados fundamentais. Observe que nossa análise pode não incluir os anúncios sensíveis ao preço mais recentes da empresa ou materiais específicos. Wall Street simplesmente não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.