Os principais intervenientes no financiamento de projetos no Brasil delinearam os seus planos de negócios para 2024, com a maioria dos bancos a olhar para setores que cresceram nos últimos anos, como saneamento, autoestradas e transmissão de energia.
Nas últimas semanas, o BNamericas conversou com os principais CEOs dos principais players do setor de financiamento de risco para obter seus insights. Aqui estão os destaques.
Itau Baba
O Itaú BBA, braço de investimentos do maior banco do Brasil, Itaú Unibanco, espera expansão nas operações de project funding este ano, com transações lideradas pelos setores de energia, saneamento e rodovias após uma série de licitações já realizadas e outras planejadas.
“Começamos 2024 de forma muito ativa, com impacto positivo após a desaceleração das operações no final de 2023 e também com os novos leilões de transmissão de energia previstos para este ano. Há um mundo novo para explorar e que é o desbloqueio da energia gratuita, ” Marcelo Girão, Head de Project Finance do Itaú BBA, disse ao BNamericas.: “O mercado é para consumidores mais jovens, o que pode gerar mais atividade também para projetos eólicos e solares.”
“No setor de saneamento também teremos um ano positivo, com previsão de leilões de concessões em Sergipe, Rondônia e Porto Alegre. [capital of Rio Grande do Sul state]Em cada um desses três contratos, estamos falando de um valor que varia entre 6 bilhões de riais [US$1.2bn] Ele acrescentou: “E 7 bilhões de riais em capital e taxas”.
Em 2023, a Área de Project Finance do Itaú BBA organizou um total de 119 operações, que vão desde fianças bancárias a empréstimos, financiamentos internacionais, financiamentos de compra de ações, novos projetos, operações de financiamento em geral, e fusões e aquisições. O banco espera que o número aumente este ano, embora não tenha fornecido estimativa.
“Além disso, em relação às rodovias, o governo federal já disse que quer leiloar mais de nove contratos de concessão de rodovias este ano. Acho que é difícil avançar com todos esses leilões, mas avançar com alguns deles será positivo e garantirá que alguns deles sigam em frente”, disse Jirau. Um pipeline importante em termos de despesas de capital.”
Grupo Citi
O Citigroup também identificou rodovias, energia e saneamento como componentes-chave de suas operações de financiamento de projetos no Brasil este ano.
O primeiro destaque é o setor rodoviário, onde temos visto grandes contratos, como a licitação de rodovias no Paraná no ano passado, e a agenda de novas licitações continua forte este ano, com contratos rodoviários em Minas Gerais e Goiás como Bem, disse Daniel Ocherny, Diretor de Financiamento de Infraestrutura de Infraestrutura Global para a América Latina do gigante bancário americano, “são duas parcelas adicionais no estado do Paraná, entre outros estados”.
O executivo também mencionou a transmissão de energia, para a qual o regulador Anneel aprovou um leilão no dia 28 de março com um gasto de capital de cerca de 18 mil milhões de riais, como um setor com grande potencial de oportunidades de negócios para intervenientes no financiamento de projetos, a par do saneamento.
“Outro setor com representatividade significativa é o setor de saneamento, onde os leilões estão vinculados a contratos em Porto Alegre, Paraíba e Pernambuco, sem falar na privatização prevista [São Paulo state water firm] Sabsa e [Paraná state utility] O contrato da Sanepar é uma parceria público-privada”, acrescentou Ocherney
Entretanto, na América Latina como um todo, o Brasil, o Chile e o México deverão continuar a ser os principais destinos da área de financiamento de projectos do grupo.
O City também está acompanhando de perto os planos do governo brasileiro de introduzir mecanismos de proteção cambial para atrair mais participantes internacionais para os contratos.
Bradesco
O Bradesco BBI, braço de banco de investimentos do Bradesco, apontou saneamento e energia elétrica como os setores-chave para o espaço de financiamento de projetos durante 2024 e também nos próximos anos. Os sectores têm necessidades de capital significativas e de muito longo prazo.
“Na nossa avaliação, ainda existe [sanitation] Serão oferecidos contratos de concessão e parcerias público-privadas, representando gastos de capital de mais de 100 bilhões de riais. Os novos contratos que deverão ser adjudicados nos próximos meses são para contratos de Sergipe e Paraíba, bem como Porto Alegre e a PPP de Sanibar no estado do Paraná”, disse Fernando Guimarães, chefe de project finance do Bradesco BBI, ao BNamericas.
Ele acrescentou: “A indicação é que os serviços de água continuarão importantes em termos de novos projetos em 2024, 2025 e 2026, pelo menos”.
O CEO do Bradesco não vê, até o momento, qualquer risco de aumento da concorrência dos bancos do setor privado com o maior protagonismo do banco de desenvolvimento BNDES.
“No passado, o Banco Nacional de Desenvolvimento criava algumas distorções no mercado porque tinha linhas de financiamento calculadas usando… [long-term interest rate] TJLP, que era inferior ao Sellick [policy rate]. Isto causou distorções no mercado e inviabilizou projetos que não tinham acesso a este financiamento, levando à dependência automática do Banco Nacional de Desenvolvimento. “Não existem mais empréstimos garantidos pela extinta TJLP, então não existem mais essas distorções, por isso tenho agora uma visão construtiva da atuação do BNDES no mercado”, disse Guimarães.
Banco Santander
O Banco Santander Brasil, unidade local do gigante bancário espanhol, está testemunhando um desempenho surpreendente em alguns setores nos primeiros meses deste ano, resultando em resultados positivos no financiamento de projetos do banco.
“[The first quarter] Tem sido positivo para nós. Surpreendentemente, mesmo o sector da energia gerou mais negócios do que o esperado. “Esta surpresa positiva refere-se especificamente a projetos de geração de energia nos setores eólico e solar”, disse Edson Ogawa, chefe de project finance do Banco Santander Brasil, ao BNamericas.
“Os projetos nestes setores de energia renovável passaram por momentos muito difíceis, pois sofrem com os baixos preços da energia e o aumento das despesas de capital, especialmente o setor da energia eólica, que sofreu os efeitos do aumento das despesas de capital desde a pandemia de Covid-19”, acrescentou Ogawa. “O setor não se recuperou.” depois. Porém, em contraste com este cenário atual e com as nossas expectativas internas, estamos testemunhando uma alta demanda por financiamento no setor de geração de energia no primeiro trimestre.”
O executivo disse ainda que os projetos de linhas de transmissão provavelmente permanecerão fortes para a equipe de financiamento de projetos do banco ao longo de 2024 e 2025, juntamente com projetos de centros de dados e fibra relacionados a comunicações e tecnologia.
O Santander, assim como outros players, também atua nos setores de rodovias e saneamento.
BTG Pactual
O maior banco de investimentos brasileiro, Banco BTG Pactual, também vê saneamento, rodovias e energia como os setores mais promissores para financiamento de projetos neste ano.
“Estamos vendo um forte volume de operações aqui no banco nas áreas de saneamento, rodovias e energia elétrica, principalmente em transportes, geração central e energias renováveis”, disse Gustavo Fava, chefe da equipe de project finance do banco, ao BNamericas.
“O ano passado foi um ano muito forte nesses setores, e continua sendo assim nestes primeiros meses do ano. Fizemos financiamentos importantes no setor de saneamento incluindo a concessão do Rio de Janeiro. E em transportes, o ano passado continua “, acrescentou. Os leilões lideram o setor. Nas rodovias, esperamos forte desempenho em 2024 e 2025 em termos de novos leilões de concessões.”
Enquanto isso, o executivo confirmou que Chile, Colômbia, Peru e México serão países que gerarão volumes significativos de negócios no espaço de financiamento de projetos do BTG nos próximos meses.