A Oi vende ativos de telefonia móvel por R $ 16,5 bilhões para Vivo / TIM / Claro e dá mais um passo para sair do resgate judicial; Veja o caminho

São Paulo – Em mais uma grande etapa da recuperação judicial (RJ), a Oy (OIBR3;OIBR4Vendeu seu Oi mobile em leilão na segunda-feira (14) para o consórcio formado pela Vivo (VIVT3), TIM (TIMS3E a Claro por R $ 16,5 bilhões. O leilão, organizado pelo Tribunal de Justiça do Rio de Janeiro, teve duração de apenas trinta minutos e não houve concorrência, confirmando a expectativa dos investidores de que não haverá disputa pelos ativos, depois que o consórcio tratou da proposta da Highline.

A Oi reformulou seu plano de recuperação judicial este ano, que os credores aprovaram em setembro e o juiz que cuidou da monarquia jordaniana em outubro. A espinha dorsal do novo plano é o leilão de ativos, onde o dinheiro deve vir para pagar os credores. Para cumprir a tarefa, o plano dividiu a Oi em cinco partes, denominadas unidades de produção isoladas (UPIs): Telefone celular (Oi mobile); Torres. Infraestrutura (ou InfraCo, que inclui a operação de fibras ópticas); TV a cabo; E data centers.

O primeiro leilão de torres e data centers, Aconteceu no dia 26 de novembro e arrecadou 1,4 bilhão de reais.

Um segundo leilão para a operação de telefonia móvel foi realizado na segunda-feira. Em meados do ano, os ativos móveis atraíram uma oferta acima do valor mínimo estabelecido de R $ 15 bilhões, da Highline, que pertence à empresa global de investimentos Digital Colony, mas o consórcio formado por Vivo, Tim e Claro acertou a proposta. .

No ano que vem, a Oi deve fazer leilão para vender sua unidade de TV por assinatura, considerada menos importante.

Na terça-feira (8) da semana passada, Bernardo Winnick, vice-presidente do Grupo Cliente Oi, disse em entrevista coletiva que a empresa espera receber entre janeiro e fevereiro um lance vinculante para a parcela de 51% da InfraCo e que o leilão deve ocorrer no primeiro trimestre. Em entrevista em agosto no site voltado para o setor TeleSynthesis, o presidente da empresa, Rodrigo Abreu, disse que a empresa espera receber pelo menos R $ 9 bilhões em troca da venda do controle.

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As fibras ópticas são olhos Oi. Ao contrário dos serviços móveis, que estão sujeitos a constantes críticas dos clientes, a fibra óptica residencial (O mercado é conhecido como Fiber to the Home, ou FTTHÉ a operação de operadora lucrativa mais promissora da atualidade.

Previsão Oi

Na semana passada, o Bradesco BBI reiterou a visão positiva das operadoras de telecomunicações, destacando a Oi como a principal escolha do setor no Brasil e elevando o preço-alvo de R $ 3,10 para R $ 3,40 das notas OIBR3 ao final de 2021, o que representa uma potencial alta de 44% em termos de fechamento Sexta-feira.

Para a equipa de análise do BBI, mesmo após o forte aumento de mais de 170% dos ativos acumulados em 2020 (de 174% para OIBR3 e 185% para OIBR4, a partir da última sexta-feira), ainda há espaço para ganhos, destacando-se a valorização atrativa e a concorrência. Os gatilhos de curto prazo mais razoáveis ​​(como a venda de ativos móveis), entre outros. Os analistas também destacam o forte avanço no setor de fibra ótica residencial (ou na linguagem do mercado FTTH, do inglês Fibra ótica para casa), Em que a Oi já é líder em 13 capitais.

Analistas também atualizaram o modelo levando em consideração a atualização da dívida da Anatel. No final de novembro, o grupo de telecomunicações teve uma dedução de cerca de 50% da dívida de 14,3 bilhões de Rials devida ao governo federal e ainda poderia comprovar o valor restante, disse o Ministério Público Federal (AGU). Veja mais clicando aqui.

De acordo com o BBI, um maior perdão da dívida com o sindicato também pode ser um importante catalisador para a ação. Isso porque a empresa ainda pode repassar a dívida para a nova lei de falências, que foi recentemente aprovada no Senado e aguarda punição presidencial, que poderia descontar ainda mais o valor devido ao governo, em até 70%.

Além disso, eles acreditam que a Oi deve manter o ritmo acelerado de expansão do FTTH, adicionando cerca de 140.000 residências conectadas por mês. O plano da Oi de atingir 14 milhões de residências até 2021, aliado a uma melhor renda média por usuário (ARPU) e uma melhor taxa de captação do que inicialmente previsto, deve levar a um aumento de receita de quase 9% em relação a um ano de 2021. Além da potencial reavaliação de ativos, que deverão receber ofertas vinculantes a partir de janeiro de 2021, avaliam os analistas do BBI.

Notavelmente, a Oi informou na semana passada que dobrou sua base de clientes em oito meses. Bernardo Winnick disse em entrevista coletiva: “Deixamos 700 mil clientes no final de 2019, para um milhão no início de 2020, e agora entramos no mês de dezembro com essa boa notícia para dois milhões de clientes no total”, lembrando que este é o principal pilar da estratégia da empresa para os próximos anos.

O executivo lembrou ainda que a Oi atingiu 9,2 milhões de residências que passaram por fibras ópticas em dezembro, 1 milhão a mais do que a estimativa original da empresa, com 134 cidades em serviço. “O desempenho ficou bem acima das expectativas quando elaboramos o projeto, motivo pelo qual a Oi está extremamente orgulhosa”. Ver mais Clique aqui.

Analistas do BBI destacam ainda que “em termos de rentabilidade, com forte controle de custos e esquema de desligamento voluntário, com objetivo de economizar de R $ 200 milhões a R $ 300 milhões em 2021, o Ebitda deve crescer [lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações] Em 31% na comparação anual de 2021. Por fim, vemos o fim do plano de recuperação judicial no próximo ano, o que pode levar a um aumento no número de investidores que procuram o OIBR3. ”

Se o fim da recuperação judicial ocorrer em 2021, não será fácil. Oi pediu falência em junho de 2016Com dívidas de R $ 64 bilhões – O segundo maior RJ da história, atrás apenas da OdebrechtCom dívidas de R $ 98 bilhões.

Fabrício Lodi, professor do Projeto 10%, Escola dos Comerciantes, acredita que com os leilões a Oi pode quitar suas dívidas e Encerrar o processo de recuperação judicial no próximo anoVolte a ser sustentável a partir de 2022 ou 2023.

Lodi lembra ainda que muitos dos benefícios do novo plano da Oi no RJ podem ser atribuídos ao atual CEO da empresa, Rodrigo Abreu, ex-presidente da Cisco e da TIM – um nome que o mercado respeita. “Em junho, ele disse que o novo plano seria se livrar da dívida e quintuplicar o valor da Oi, ao mesmo tempo em que elevaria os estoques acima de R $ 5. No momento, os sinais são de que poderá cumprir a promessa.”

Confira a programação com o histórico da Oi:

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