Como a Ford queimou US $ 12 bilhões no Brasil

Há um século, Henry Ford veio ao Brasil e fundou a cidade de Fordlândia, na esperança de se tornar um barão da borracha das Amazonas, mas caiu nas profundezas do vermelho.

Agora, a montadora que ele fundou está novamente começando a lamber as feridas brasileiras, tendo abandonado a produção no mercado duro depois de queimar quase 61 bilhões de reais (US $ 11,6 bilhões) na última década.

A Ford Motor Company (FN) anunciou o fechamento de suas fábricas em janeiro, desferindo um duro golpe para mais de 5.000 trabalhadores no país e cerca de 300 concessionárias.

Registros corporativos não relatados anteriormente mostram a extensão dos problemas financeiros que levaram à decisão. A Ford gastou US $ 7,8 bilhões, a maior parte das perdas acumuladas, mas também algumas injeções de dinheiro, segundo documentos arquivados no estado de São Paulo, onde a montadora está registrada no Brasil.

Some-se a isso os US $ 4,1 bilhões que a Ford vai gastar para se livrar de suas obrigações, e o preço da operação brasileira subirá para quase US $ 12 bilhões.

Quase todas as perdas e injeções de dinheiro ocorreram nos últimos oito anos, quando a empresa perdeu cerca de US $ 2.000 para cada carro que vendeu, de acordo com cálculos da Reuters com base em registros e dados de vendas.

A Ford, que não separa o Brasil da América do Sul em seus resultados financeiros, não quis comentar sobre perdas, injeções de liquidez e contas.

O caro declínio do peso pesado nos Estados Unidos ressalta os riscos para as montadoras globais no Brasil, um país não há muito visto como um dos mercados de crescimento mais promissores do mundo, mas cujos custos tributários, trabalhistas e logísticos são altos.

A pandemia COVID-19 prejudicou as finanças, enquanto os problemas da Ford também refletem, em parte, um erro estratégico que a deixou para trás na conversão de sua linha de carros compactos não lucrativos em SUVs de margem mais alta, de acordo com meia dúzia de fontes familiarizadas com a empresa brasileira . Processar.

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Eles disseram que a Ford formulou um plano para mudar para os SUVs, que são carros maiores com margens de lucro mais altas, mas a implementação foi muito lenta.

“Não havia outras opções viáveis”, disse Lyle Waters, presidente da Ford para a América do Sul, à Reuters em um comunicado sobre a decisão de sair do país.

Waters, que começará uma nova função para a Ford na China em julho, citou “o ambiente econômico desfavorável, menor demanda por carros (e) maior capacidade ociosa” no declínio do Brasil.

Ele se recusou a comentar sobre o projeto do SUV, dizendo que não “especularia sobre planos para um novo produto”.

Um porta-voz da Ford no Brasil disse que a empresa estava implementando um “modelo de negócios simples e leve na região, com uma mentalidade verdadeiramente centrada no cliente”.

Brasil vs México

O Brasil é em grande parte um perdedor para as montadoras globais, apesar de o governo ter introduzido subsídios federais totalizando US $ 8 bilhões na última década e uma tarifa de importação de 35% para proteger a produção doméstica.

Os custos locais são altos. Embora as fábricas locais possam produzir 5 milhões de carros anualmente, mais do que o dobro do número vendido no país, as exportações são insignificantes porque os preços não são competitivos. E as montadoras custam dinheiro para manter as fábricas abertas enquanto operam em baixa capacidade.

Em contraste, o México exporta mais de 80% dos carros que fabrica, auxiliado por acordos de livre comércio com os Estados Unidos e Canadá, tornando-se uma alternativa atraente para as mesmas montadoras que já operam no Brasil.

Um estudo de 2019 feito por um consultor da PwC descobriu que vender um carro mexicano no Brasil era 12% mais barato para uma montadora do que vender um carro feito em casa, incluindo custos de produção, impostos e logística.

O estudo foi realizado pelo grupo automotivo brasileiro Anfavea, que tem feito lobby junto ao governo para cortar impostos e custos trabalhistas.

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Os altos custos brasileiros significam que mesmo as montadoras que trocaram antes da Ford por SUVs de maior margem de manobra, como unidades brasileiras de empresas como Volkswagen AG (VOWG_p.DE), General Motors (GMN) e Toyota Motors (7203T), estão lutando para sobreviver. escuridão.

A Volkswagen Brasil perdeu US $ 3,7 bilhões desde 2011, de acordo com registros corporativos no estado de São Paulo. Os documentos mostraram que a General Motors Brasil recebeu US $ 2,2 bilhões em injeções de dinheiro desde 2016, e a Toyota Brasil pediu no ano passado US $ 1 bilhão em perdão de dívidas entre as empresas.

Volkswagen, General Motors e Toyota se recusaram a comentar os números do processo.

O Ministério da Economia do Brasil não respondeu a um pedido de comentário sobre a saída da Ford e os problemas enfrentados pelo setor automotivo.

Horizons Blumit

A Ford não conseguiu desenvolver um negócio de produção viável no Brasil, apesar da prática de buscar subsídios fiscais, que totalizaram mais do que seus concorrentes na última década.

Desde 2011, a Ford ganhou cerca de US $ 2,6 bilhões em benefícios fiscais, ou um terço de todos os incentivos automobilísticos federais distribuídos naquele período, de acordo com cálculos da Reuters com base em números oficiais de confisco de impostos.

A Ford se recusou a comentar sobre seus benefícios fiscais.

Mas em 2013, as perspectivas dos negócios começaram a mudar, à medida que os preços das commodities despencavam e a moeda local arrastava com eles, levando o Brasil a uma recessão profunda exacerbada por escândalos de corrupção. Na época, era o quarto maior mercado de automóveis do mundo. Agora está em sétimo lugar.

Uma pessoa familiarizada com os preços disse que a fraca demanda doméstica e as exportações não competitivas levaram a Ford a cinco vezes as vendas de sua frota entre 2011 e 2019, aprofundando os descontos para 30% ou mais.

A sede da Ford em Dearborn, Michigan, impulsionou sua subsidiária brasileira com uma injeção de dinheiro de US $ 1,3 bilhão, em nove transferências entre março de 2018 e janeiro de 2021, de acordo com registros da empresa de São Paulo.

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No final de 2019, a Ford estava considerando uma grande mudança estratégica para fabricar SUVs no Brasil e tinha três modelos planejados, de acordo com três das fontes.

No entanto, muitos de seus concorrentes já renovaram sua programação para a produção desses veículos há cerca de dois anos.

“A realidade é que a Ford não conseguiu atualizar sua gama de produtos tão rapidamente quanto seus concorrentes”, disse Ricardo Basilar, chefe de automotivo da consultoria KPMG no Brasil.

No final, os planos para um SUV nunca se concretizaram.

A montadora disse que até abril de 2020, a dor econômica causada pela pandemia obrigou a Ford a reavaliar seus planos para o Brasil.

No entanto, a Ford fez promessas ao governo no final de novembro do ano passado de aumentar o investimento no Brasil e disse a seus revendedores em dezembro que esperava uma melhora nas vendas em 2021, de acordo com um anúncio do governo e da associação de revendedores.

Mas apenas algumas semanas depois, ele interrompeu a produção.

Suas três fábricas, a maior em Camaçari, no Nordeste da Bahia, fecharam. Mantém apenas uma pequena operação de venda de produtos importados, um nicho de mercado para carros de última geração cujas taxas de importação os tornam proibitivamente caros para muitas pessoas.

A Ford lançou na quinta-feira seu novo Bronco Sport SUV no Brasil. Fabricado no México, é exportado para os EUA a partir de US $ 26.820. No Brasil, onde a renda per capita é muito menor, Ford disse que o carro mexicano será vendido por US $ 48.000.

Enquanto a Ford vendeu 18.000 carros no Brasil em abril de 2019, vendeu 1.500 no mesmo mês deste ano.

(1 dólar = 52.821 riais)

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