Banco Santander (Brasil) SA (BSBR) leva vantagem com fundos de hedge

O período do relatório 13F mais recente chegou e se foi, e o Insider Monkey está mais uma vez no topo quando se trata de alavancar essa mina de dados. Na Insider Monkey, nós lavramos depósitos de 817 13F que fundos de hedge e investidores de valor conhecido são obrigados a arquivar pela Securities and Exchange Commission. Os registros do 13F mostram as condições das carteiras de fundos e investidores em 30 de setembro, cerca de um mês antes da eleição. Neste artigo, damos uma olhada no que esses investidores pensam sobre o Banco Santander (Brasil) SA (NYSE):BSBR)

Banco Santander (Brasil) SA (NYSE):BSBR) Nas carteiras de 5 hedge funds no final de setembro. Um recorde histórico para essas estatísticas é de 15. Os acionistas do BSBR viram uma queda no sentimento dos fundos de hedge nos últimos meses. Havia 10 fundos de hedge em nosso banco de dados com centros BSBR no final do segundo trimestre. Nossos cálculos também mostraram que o BSBR não está entre os As 30 ações de fundos de hedge mais populares (Clique para acessar a classificação do terceiro trimestre e assista ao vídeo para ver rapidamente as 5 principais ações).

Vídeo: Assista ao nosso vídeo sobre as 5 ações de fundos de hedge mais populares.

Então, por que prestar atenção ao sentimento dos fundos de hedge antes de tomar qualquer decisão de investimento? Nossa pesquisa mostra que pequenas opções de ações para fundos de hedge conseguiram superar o desempenho do mercado em dois dígitos anualmente entre 1999 e 2016, mas a margem para desempenho superior diminuiu nos últimos anos. No entanto, ainda fomos capazes de identificar um grupo selecionado de participações de fundos de hedge que superou os ETFs S&P 500 em mais de 66 pontos percentuais desde março de 2017 (Veja os detalhes aqui) Também pudemos identificar uma seleção de participações de fundos de hedge que tiveram desempenho inferior ao do mercado em 10 pontos percentuais por ano entre 2006 e 2017. Curiosamente, a margem para o desempenho inferior dessas ações aumentou nos últimos anos. Os investidores com posições compradas no mercado e vendidas nessas ações tiveram um retorno superior a 27% ao ano entre 2015 e 2017. Acompanhamos e compartilhamos uma lista dessas ações desde fevereiro de 2017 em nosso boletim informativo trimestral. Mesmo que você não se sinta confortável em operar a descoberto, deve pelo menos evitar iniciar posições compradas em ações de nossa carteira vendida.

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Donald Sussman Paloma Partners

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No Insider Monkey, pesquisamos vários recursos para descobrir nossa próxima grande ideia de investimento. Por exemplo, o Federal Reserve criou trilhões de dólares eletronicamente para manter as taxas de juros próximas de zero. Achamos que isso levará à inflação e ao aumento dos preços imobiliários. Portanto, recomendamos este Ações imobiliárias Para assinantes de boletins mensais premium. Nós examinamos listas como 15 melhores ações principais Para escolher as melhores ações grandes para comprar. Embora recomendemos posições em apenas uma pequena parte das empresas que analisamos, verificamos o máximo de ações possível. Lemos discursos de investidores de fundos de hedge e ouvimos apresentações de ações em conferências de fundos de hedge. Você pode assinar nosso boletim diário gratuito em nossa localização. Com isso em mente, examinaremos os novos procedimentos do fundo de hedge para o Banco Santander (Brasil) SA (NYSE):BSBR)

O que os fundos de hedge estão fazendo com o Banco Santander (Brasil) SA (NYSE: BSBR)?

No final do terceiro trimestre, um total de 5 fundos de hedge monitorados pelo Insider Monkey estavam em alta, uma queda de -50% em relação ao trimestre anterior. O gráfico a seguir mostra a quantidade de fundos de hedge com posições de alta no BSBR nos últimos 21 trimestres. Portanto, vamos saber quais fundos de hedge estiveram entre os principais acionistas e quais fundos de hedge têm dado os grandes saltos.

BSBR é um bom estoque para comprar?

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Entre esses fundos, Arrowstreet Capital Possui a participação mais valiosa do Banco Santander (Brasil) SA (NYSE: BSBR), avaliada em $ 5,3 milhões no final do terceiro trimestre. Em segundo lugar ficou a Renaissance Technologies, que levantou $ 2 milhões em patrimônio líquido. Millennium Management, AQR Capital Management e Two Sigma Advisors gostavam muito das ações e se tornaram um dos maiores proprietários de fundos de hedge da empresa. Em termos de pesos de portfólio atribuídos a cada posição, a Arrowstreet Capital alocou o maior peso para o Santander (Brasil) SA (NYSE: BSBR), cerca de 0,01% de sua carteira 13F. Gestão do Milênio Também é relativamente otimista em relação às ações, alocando 0,0021 por cento de sua carteira de ações de 13F para a BSBR.

Como o Banco Santander (Brasil) SA (NYSE: BSBR) viu uma queda no interesse em dinheiro inteligente, é fácil ver que existe um grupo seleto de fundos de hedge que tem reduzido suas participações inteiramente no quarto trimestre. Vale ressaltar que Ken Griffin Citadel Capital Investment Group O maior negócio na “crosta superior” do dinheiro do Insider Monkey, que tem quase US $ 1,9 milhão em estoque, reduziu a Paloma Partners de Donald Sussman diretamente atrás da mudança, com o fundo jogando US $ 0,3 milhão em dinheiro. Esses comportamentos de baixa são interessantes para dizer o mínimo, já que a taxa de juros geral sobre os fundos de hedge foi cortada em 5 fundos no quarto trimestre.

Vamos verificar a atividade de fundos de hedge em outras ações semelhantes ao Banco Santander (Brasil) SA (NYSE: BSBR). Essas ações são L3Harris Technologies, Inc. (NASDAQ:LHXKraft Heinz Corporation (NASDAQ:KHC) E Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZEBay Inc (NASDAQ:EBayTelefonaktiebolaget LM Ericsson (Geral) (NASDAQ:Eric), Xcel Energy Inc (NYSE:XEL) E The Blackstone Group Inc. (NYSE:BX) Essa combinação da capitalização do mercado de ações é semelhante ao valor de mercado da BSBR.

[table] Indicador, número de HFs com posições, valor total de posições HF (x1000), mudança na posição HF LHX, 42,1149064, -8 KHC, 39,10114221,4 STZ, 53,2196149,0 EBAY, 50,4887490, – 8 Eric, 23,302159,0 XEL, 22,355752, -1BX, 49,1296447,2 Médio, 39,7,2900183,1.6 [/table]

Veja a programação aqui Se você está tendo problemas de coordenação.

Como você pode ver, essas ações tiveram uma média de 39,7 fundos de hedge com posições otimistas e o valor médio investido nessas ações foi de US $ 2.900 milhões. Esse valor foi de $ 10 milhões no caso da BSBR. Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ) É a seta mais comum nesta tabela. Por outro lado, Xcel Energy Inc (NYSE:XEL) É menos popular, pois tem apenas 22 posições de alta para fundos de hedge. Comparado a essas ações, o Banco Santander (Brasil) SA (NYSE: BSBR) é menos conhecido que o XEL. A pontuação geral de sentimento do fundo de hedge da BSBR é 10. Ações que têm mais posições de fundos de hedge em relação a outras ações, bem como em sua faixa histórica, têm pontuação de sentimento mais alta. Os fundos de hedge claramente abandonaram o BSBR, já que as ações geraram retornos sólidos, embora as seleções de fundos de hedge ainda gerassem retornos respeitáveis. Nossos cálculos mostraram isso 20 compartilhamentos mais populares Entre os fundos de hedge, eles voltaram 41,3% em 2019 e superaram o S&P 500 ETF (SPY) em 10 pontos percentuais. Essas ações ganharam 30,7% em 2020 até 27 de novembro e ainda estão superando o mercado em 16,1 pontos percentuais. Um pequeno número de fundos de hedge também estava certo em apostar no BSBR, já que a ação teve um retorno de 54% desde o terceiro trimestre (até 27 de novembro) e superou o mercado por uma margem maior.

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Divulgação: Nenhuma. Este artigo foi publicado originalmente em: The Insider Monkey.

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