Os resultados da AES Brasil Energia (BVMF: AESB3) são construídos em uma base flexível

Os acionistas não parecem felizes com isso AES Brasil Energia SA (BVMF: AESB3) Relatório de resultados recentes, apesar dos bons números de resultados. Achamos que eles podem estar preocupados com alguns dos principais detalhes que nossa análise encontrou.

Confira nossa última análise para a AES Brasil Energia

BOVESPA: Histórico de Lucros e Receitas AESB3 27 de maio de 2022

Um olhar mais atento aos resultados da AES Brasil Energia

Um dos principais índices financeiros usados ​​para medir quão bem uma empresa converte seus lucros em fluxo de caixa livre (FCF) é Índice de maturidade. Para obter o índice de competência, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e, em seguida, dividimos esse número pelos ativos operacionais médios do período. Esse índice nos diz quanto dos lucros de uma empresa não são suportados pelo fluxo de caixa livre.

Portanto, é muito bom quando a empresa tem um índice de competência negativo, mas é ruim se o índice de competência for positivo. Embora não seja um problema ter um índice de competência positivo, o que indica um certo nível de ganhos não caixa, um alto índice de competência pode ser considerado ruim, pois indica que os ganhos em papel não são compatíveis com o fluxo de caixa. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, “Empresas com lucros mais altos tendem a ser menos lucrativas no futuro”.

A AES Brasil Energia tem vencimento de 0,50 para o exercício findo em março de 2022. Via de regra, isso não é um bom presságio para rentabilidade futura. Por inteligência, a empresa não gerou um único fluxo de caixa livre na época. No ano passado foi realmente Negação A geração de caixa livre é de R$ 1,8 bilhão, em contraste com o lucro de R$ 411,4 milhões mencionado anteriormente. Infelizmente, não temos dados de fluxo de caixa livre da AES Brasil Energia para o ano anterior; Isso não é necessariamente uma coisa ruim, embora geralmente prefiramos poder ver um pouco da história da empresa. No entanto, este não é o fim da história. Devemos também levar em consideração o efeito dos itens não usuais no lucro estatutário (e, portanto, no índice de aquisição), bem como observar as repercussões da emissão de novas ações da empresa.

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Isso pode fazer você se perguntar o que os analistas esperam em termos de lucratividade futura. Felizmente, você pode clicar aqui para ver um gráfico interativo representando a rentabilidade futura, com base em suas estimativas.

Um aspecto essencial da avaliação da qualidade dos lucros é observar o quanto a empresa está prejudicando os acionistas. A AES Brasil Energia ampliou em 23% o número de ações emitidas no último ano. Portanto, cada ação agora recebe uma pequena parte do lucro. Falar de lucro líquido, sem perceber o lucro por ação, é se distrair com os números grandes e ignorar os números menores que falam por compartilhamento O valor que. Você pode ver o gráfico EPS da AES Brasil Energia clicando aqui.

Como a diluição afeta o lucro por ação da AES Brasil Energia? (EPS)

Não temos dados sobre o faturamento da empresa há três anos. Assim, você pode ver claramente que a mitigação tem um impacto bastante grande sobre os acionistas.

No longo prazo, se os ganhos da AES Brasil Energia por compartilhamento Pode subir, então o preço das ações também deve subir. No entanto, se seus dividendos aumentarem enquanto o lucro por ação permanecer estável (ou até mesmo diminuir), os acionistas podem não ver muito benefício. Para o acionista de varejo médio, o EPS é uma ótima métrica para verificar uma “participação” hipotética dos lucros de uma empresa.

Como os itens incomuns afetam o lucro?

O fato de a empresa possuir itens inusitados que elevaram seu faturamento em R$ 41 milhões, no ano passado, provavelmente explica por que ela possui um baixo índice de competência. Embora seja sempre bom ter um lucro maior, uma grande contribuição de itens incomuns às vezes diminui nosso entusiasmo. Quando analisamos os números de milhares de empresas listadas, descobrimos que o lote de itens incomuns em um determinado ano geralmente é não Repita no próximo ano. E, afinal, é exatamente isso que os termos contábeis significam. Supondo que esses itens incomuns não reapareçam no ano atual, esperaríamos, portanto, que o lucro fosse mais fraco no próximo ano (isto é, crescimento de negócios ausente).

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Nossa opinião sobre o desempenho dos resultados da AES Brasil Energia

A AES Brasil Energia não apoiou seus dividendos com fluxo de caixa livre, mas isso não é surpreendente, já que os lucros são inflados por itens incomuns. Enquanto isso, as novas ações emitidas significam que os acionistas agora possuem uma porcentagem menor da empresa, a menos que eles próprios forneçam mais dinheiro. Por todos os motivos acima, acreditamos, à primeira vista, que os lucros legais da AES Brasil Energia podem ser considerados de baixa qualidade, pois provavelmente darão aos investidores uma impressão muito favorável da empresa. Portanto, embora a qualidade dos resultados seja importante, também é importante considerar os riscos enfrentados pela AES Brasil Energia neste momento. Saiba que a AES Brasil Energia surge 3 sinais de alerta em nossa análise de investimentos E 2 deles não devem ser ignorados…

Nosso exame da AES Brasil Energia concentrou-se em alguns fatores que podem fazer com que seus lucros pareçam melhores do que são. Com base nisso, somos um pouco céticos. Mas sempre há mais a descobrir se você conseguir focar sua mente nos detalhes mais sutis. Algumas pessoas consideram um alto retorno sobre o patrimônio como um bom sinal de negócios de qualidade. Embora possa demorar um pouco procurando por você, você pode encontrar isso Livre Um grupo de empresas com alto retorno sobre o patrimônio líquido ou uma lista de ações que os insiders compram serão úteis.

Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base apenas em dados históricos e expectativas de analistas usando uma metodologia imparcial e nossos artigos não se destinam a ser aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação, nem leva em consideração seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é fornecer a você análises focadas e de longo prazo orientadas por dados essenciais. Observe que nossa análise pode não incluir os anúncios sensíveis ao preço ou materiais de qualidade mais recentes da empresa. Wall Street simplesmente não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.

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