Fazer generalizações sobre uma vasta área do planeta é perigoso, mas em sua maior parte as variáveis, alta inflação, aperto monetário, conflito político e mudança climática da Omicron ameaçam esses países com mais urgência do que as nações ricas. Os mercados de ações nesses países estão geralmente em baixa este ano, enquanto o mercado dos EUA está em alta. Por essas razões, os especialistas dentro e fora de Wall Street geralmente recomendam minimizar a exposição a ela pelo menos nos próximos meses.
Um problema é que os bancos centrais ocidentais estão começando a se mover em direção a uma política monetária mais restritiva. “Historicamente, isso levou à saída de ativos de mercados emergentes, o que poderia afetá-los fortemente”, disse Anu Gaggar, estrategista de investimento global da Commonwealth Financial Network.
Na quinta-feira, o Banco da Inglaterra aumentou sua taxa básica de juros de curto prazo pela primeira vez em três anos e meio. No dia anterior, o Federal Reserve anunciou que está se movendo mais rapidamente no sentido de aumentar as taxas de juros nos Estados Unidos, o que agora parece provável começar no primeiro semestre de 2022. Taxas mais altas nos Estados Unidos tendem a aumentar o valor do dólar em relação outras moedas, e poderia facilmente causar danos colaterais em muitos mercados emergentes. Alguns já começaram, como Brasil, Chile, México, Rússia, Hungria e República Tcheca reforçado taxa de juros Nos esforços para evitar a inflação e desvalorizar a moeda.
Em uma entrevista por telefone de Cingapura antes do anúncio do Fed, Robert Subaraman, chefe de pesquisa macro global da Nomura, o gigante financeiro japonês, alertou que os mercados emergentes como um grupo estão em grande risco agora.
“Eu diria aos investidores para serem muito cuidadosos nos próximos seis meses ou mais”, disse ele. Em uma série de relatórios de pesquisa, ele alertou para as vulnerabilidades de um grupo de países que chama de “Ten Troubled”. Eles são Brasil, Colômbia, Chile, Peru, Hungria, Romênia, Turquia, África do Sul, Indonésia e Filipinas. Todos eles, disse ele, compartilham uma “combinação de crescimento fraco crônico, inflação alta e uma deterioração acentuada nas finanças públicas” que pode levar a crises financeiras profundas.