O CEO da CPP Investments, John Graham, fala durante entrevista em São Paulo, no dia 23 de agosto.Carla Carnielle/Reuters
Depois de quase duas décadas na América Latina, os gestores de fundos de pensões canadianos ainda vêem espaço para expansão na região e especialmente no Brasil, onde acreditam que um sector de energia limpa em expansão e as concessões de água proporcionam oportunidades a longo prazo.
A CPP Investments, gestora de activos de planos de pensões públicos, gere cerca de 36 mil milhões de dólares na América Latina, ou cerca de 5% da sua carteira global, em sectores que vão desde serviços públicos de electricidade e águas residuais até imobiliário, telecomunicações e logística.
Embora o sétimo maior fundo de pensões do mundo não tenha metas geográficas, o CEO John Graham diz esperar que a participação da região na carteira permaneça estável ou até aumente.
“Procuramos mercados onde acreditamos que podemos expandir ativos e desenvolver relacionamentos e parcerias”, disse Graham nos escritórios da CBB Investments no distrito financeiro de São Paulo na sexta-feira.
O Brasil representa quase metade dos investimentos do fundo na América Latina. Entre os principais ativos está a Auren Energia, uma empresa líder em geração de energia e um importante player no comércio de energia, que foi fundada pelo FMI em parceria com a holding de investimentos brasileira Votorantim.
“Eu diria que a transição energética global é provavelmente uma das tendências que mais nos entusiasmaram nos últimos três ou quatro anos”, disse Graham.
Recursos abundantes de energia hidrelétrica, eólica e solar fizeram do Brasil um líder regional em energia renovável, apesar das dificuldades crescentes em algumas regiões onde a geração de energia excedeu a capacidade da rede nacional.
O Brasil também está avançando em direção ao tratamento de água e esgoto de classe mundial, com vários governos estaduais abrindo os serviços públicos ao investimento e controle privados, atraindo a atenção do Partido Comunista Brasileiro e outros.
“Este é um setor que está passando por uma transição importante, de propriedade estatal para passar para as mãos de operadores privados sofisticados”, disse Ricardo Szliev, chefe de infraestrutura para a América Latina da CPP Investments.
O fundo é o acionista majoritário da operadora de água e esgoto Egua Saniamento e tem participação na Equatorial Energia, principal investidora na privatização da SABSB, com sede em São Paulo, uma das maiores empresas de serviços públicos de água e esgoto do mundo.
A CPP Investments também realizou investimento direto na Sabesp, ressaltando seu interesse no setor, que proporciona fluxos de caixa estáveis e previsíveis, o que é crucial para fundos de pensão que buscam gerar retornos sustentáveis ao longo de décadas.
Como parte da sua rápida expansão, o fundo diversificou os seus investimentos em todo o mundo, o que levou à sua entrada na América Latina em 2006, o que Graham diz ter sido um sucesso.
Ele disse que a CPP Investments reportou recentemente um retorno anual líquido de 9,1% em dez anos, e que o desempenho da América Latina esteve aproximadamente em linha com o desempenho da carteira global, em dólares canadenses.
“Acho que o que funcionou bem foi a paciência, o capital flexível e uma perspectiva de longo prazo”, disse Graham, acrescentando que o fundo também depende muito de sua equipe local, que atualmente conta com 36 funcionários em São Paulo.
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