No Brasil, uma grande fusão de lojas familiares que vendem agroquímicos está em andamento, um movimento que provavelmente facilitará uma parte problemática da cadeia de suprimentos de alimentos.
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(Bloomberg) — Uma consolidação massiva de lojas de agroquímicos está em andamento no Brasil, uma medida que deve facilitar uma parte conturbada da cadeia de abastecimento de alimentos.
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Grandes agronegócios como Nutrien e Syngenta estão entrando em cena para comprar partes do setor fragmentado formado por milhares de pequenos varejistas que vendem de tudo, de herbicidas a fertilizantes diretamente aos agricultores brasileiros. Pela primeira vez, este gigante controlará toda a jornada desses produtos de um porto para outro.
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No Brasil, os mercados de produtos químicos que melhoram as lavouras são monitorados de perto porque os agricultores são os produtores primários de muitas commodities, incluindo soja e açúcar, e dependem fortemente de importações para aumentar a produção. Qualquer flutuação nos produtos químicos agrícolas poderia eventualmente significar menos café ou menos óleo de cozinha em outras partes do mundo.
O processo de consolidação pode facilitar a obtenção de produtos químicos críticos para os agricultores, pois os grandes players oferecem sites simplificados que podem fazer tudo, desde enviar cotações e agendar entregas rapidamente. A onda de aquisições ocorre quando as preocupações com as interrupções no fornecimento de fertilizantes devido à guerra na Ucrânia levaram os preços dos fertilizantes a níveis recordes no início deste ano.
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Esta tendência tem alguns ventos fortes que vão mantê-la: há muito dinheiro a ser ganho comprando essas pequenas roupas. Os agricultores estão expandindo acres e colhendo lucros recordes com os preços mais altos das safras, para que não economizem em produtos químicos que garantem maior produção.
“Há uma concorrência acirrada”, disse João Paulo Kriigner Zampieri, fundador e sócio da ZMP Consulting. “Grandes empresas e fundos de private equity continuarão lutando nos próximos meses por mais espaço e continuaremos vendo mais aquisições, o que mostra o apetite desse mercado.”
empresas multinacionais
Empresas multinacionais de fertilizantes, firmas de private equity e tradings adquiriram mais de 50 revendedores de produtos químicos locais no valor de mais de US$ 1 bilhão nos últimos quatro anos, o que é sem precedentes. Os números provavelmente serão maiores, mas nem todos os negócios foram anunciados publicamente.
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Ao todo, os agentes de private equity ou empresas multinacionais devem ter vendas de mais de 40 bilhões de reais (US$ 7,556 bilhões) em 2022 em 700 lojas de varejo, de acordo com um estudo da ZMP Consulting, com sede no Brasil. Os compradores canadenses incluem Nutrien Ltd, Syngenta, Lavoro, Acqua Capital e AgroGalaxy.
Entre os últimos negócios, a Nutrien se ofereceu para comprar a Casa do Adubo por mais de US$ 200 milhões. Lavoro, o maior player, acaba de anunciar SPAC e mais dinheiro para aquisições. A Nutrien adquiriu mais de 39 locais de varejo e 10 centros de distribuição em 11 estados e espera vendas adicionais de US$ 400 milhões, elevando a receita anual na América do Sul para US$ 2,2 bilhões.
A empresa disse por e-mail que a Nutrien continuará a se expandir por meio de aquisições. A Yara, empresa norueguesa de fertilizantes, disse que estava procurando por “oportunidades de crescimento” em um e-mail.
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O mercado certamente pode começar a esfriar se as negociações se tornarem mais difíceis devido às margens atrativas, segundo o consultor agrícola Diogo Mazzutini.
“Até alguns meses atrás, víamos empresas comprando outras grandes empresas, e agora estamos vendo a forma de aquisição mudar, com alvos mais intermediários”, disse ele.
Motivação para comprar
No entanto, as grandes empresas têm o impulso de comprar. Quanto mais lojas eles podem coletar, mais volumes podem movimentar, o que significa melhores lucros com margens geralmente pequenas.
Até agora, o órgão antitruste do Brasil, o Conselho Administrativo de Defesa Econômica ou CADE, não está preocupado com a concentração de mercado, uma vez que milhares de lojas de conveniência ainda estão espalhadas pelo país. A análise de mercado do CADE mostrou que a Nutrien, mesmo depois de comprar a Casa do Adubo, tinha menos de 20% do mercado.