Exclusivo: Elliott Management se opõe à Azul por causa do plano de falência da Avianca Brasil

São Paulo (Reuters) – O fundo de hedge norte-americano Elliott Management se opôs a um novo plano da companhia aérea brasileira Azul SA de comprar algumas rotas operadas pela rival em dificuldades financeiras Avianca Brasil por US $ 145 milhões, de acordo com um documento legal visto pela Reuters.

FOTO DO ARQUIVO: Airbus A318-100 da Avianca Brasil sobrevoa a Baía de Guanabara enquanto se prepara para pousar no Aeroporto Santos Dumont no Rio de Janeiro, Brasil, 3 de abril de 2019. (Reuters) / Sergio Moraes / FOTO DO ARQUIVO

Elliott, conhecido na América Latina por forçar a Argentina a pagar prêmios mais altos sobre títulos em risco, é o maior credor da Avianca Brasil por uma ampla margem, com reivindicações totalizando cerca de US $ 490 milhões.

A Avianca Brasil entrou com pedido de recuperação judicial em dezembro, levando a uma disputa por suas linhas entre as três maiores companhias aéreas do Brasil. A batalha ressalta como a Avianca Brasil Roads, que é controlada pela mesma holding da Avianca Holdings SA, com sede na Colômbia, tornou-se em alta demanda, apesar dos problemas financeiros que a levaram à concordata.

Nos bastidores, Elliott usou seu domínio como credor para influenciar a controvérsia sobre as estradas. Documentos legais mostram que Elliott elaborou seu atual plano de recuperação judicial, ao qual a Azul se opôs com sua nova proposta neste mês.

Embora a decisão final caiba ao juiz, o fundo de hedge está pedindo ao tribunal que rejeite a proposta da Azul e mantenha seu plano como está, o que beneficiaria dois dos maiores rivais da Azul no Brasil: Gol Linhas Aéreas Inteligentes SA e Grupo LATAM Airlines. A Gol e a LATAM assinaram acordos com a Elliott para pagar ao fundo de hedge US $ 70 milhões.

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O impacto da Elliott no processo de falência levantou questões entre os credores quanto à origem de seus empréstimos, inclusive por meio do manipulador do aeroporto Swissport International AG, que Elliott agora acusa de trabalhar para promover a agenda da Azul.

Os documentos mostram que a Elliott não emprestou dinheiro diretamente para a Avianca Brasil, mas sim para empresas controladas pelo mesmo grupo holding, incluindo o campo de óleo de palma na Colômbia e o estaleiro no Rio de Janeiro.

Enquanto a Azul já havia acusado Elliott de se envolver em acordos “espúrios” destinados a prejudicar os negócios da companhia aérea rival, o fundo de hedge disse em resposta que as alegações da Azul eram “desajeitadas – típicas de alguém frustrado por seu fracasso”.

A Avianca Brasil ainda não se concretizou no plano da Azul e não quis comentar na segunda-feira.

No entanto, um sindicato que representa alguns de seus trabalhadores de aeronaves endossou o plano da Azul como estando acima do de Elliott. O sindicato fez uma greve no fim de semana, alegando que a companhia aérea estava ficando para trás em sua folha de pagamento.

A Azul disse em um comunicado na segunda-feira que seu plano oferece aos trabalhadores, clientes e credores da Avianca Brasil uma “melhor escolha” do que a Elliott.

“Elliott se opõe à proposta da Azul porque o fundo de hedge já recebeu pagamentos, ao contrário dos milhares de funcionários da Avianca Brasil.”

Gül também se opõe ao plano Azul. A América Latina ainda não deu sua palavra.

Negociando acusações

A Azul fez a primeira oferta pela Avianca Brasil Lines em março, oferecendo US $ 105 milhões e assinando um acordo inicial com a operadora. Em particular, ela queria entrar no lucrativo negócio de transporte aéreo de São Paulo para o Rio de Janeiro.

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Mas depois que a Azul finalizou o acordo inicial, Elliott contatou os rivais Gol e LATAM e garantiu lances mais altos deles, totalizando $ 140 milhões.

Na reunião de credores em abril, o plano de Elliott foi aprovado e um leilão de falência foi agendado, afastando a Azul.

No início deste mês, a Azul aumentou sua oferta para US $ 145 milhões e pediu a um juiz que aprovasse seu plano na linha Elliott. Esta decisão ainda está pendente.

A disputa Elliott-Azul levou à retirada de uma terceira empresa, a operadora de aeroportos Swissport, que recentemente obteve uma liminar impedindo o leilão de falência na décima primeira hora.

Elliott disse em seu processo legal que a Azul e a Swissport International trabalharam “em coordenação aparente” para minar o fundo de hedge e outros credores.

Swissport não respondeu a um pedido de comentário.

Reportagem adicional de Marcelo Rochabon em São Paulo. Edição de Christian Plumb e Matthew Lewis

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