Comece cada dia útil com as nossas análises dos desenvolvimentos mais prementes que afetam os mercados atualmente, juntamente com uma seleção dos nossos pensamentos mais recentes e importantes sobre a economia global.
A guerra no Médio Oriente mina as já fracas condições comerciais
Um ataque surpresa do braço militar do Hamas a alvos civis e militares israelitas, em 7 de Outubro, levantou receios nos mercados globais de mais turbulência geopolítica. O comércio global já tinha visto meses de deterioração das condições comerciais antes do ataque. Agora, a esperada invasão de Gaza pelas Forças de Defesa de Israel e os receios de um conflito crescente com as milícias do Hezbollah no sul do Líbano ou com o Irão, o principal financiador do Hamas, fizeram com que os preços do petróleo subissem acentuadamente. O aumento das tensões geopolíticas está a ter impacto nos fluxos comerciais. As principais economias procuram cada vez mais a proximidade das fronteiras, bem como o abastecimento interno e a produção, para se protegerem de conflitos e proporcionarem segurança económica.
O mês passado foi realmente sombrio para o comércio global. De acordo com uma análise dos inquéritos globais do PMI compilados pela S&P Global Market Intelligence, Setembro foi o 19.º mês consecutivo em que o comércio global contraiu. Pela primeira vez desde Janeiro, o comércio de serviços também diminuiu. Os serviços parecem relativamente imunes ao declínio da indústria transformadora e do comércio composto até agora este ano. A queda no comércio foi mais pronunciada nos produtos de papel e madeira, seguidos pelos produtos para uso doméstico e pessoal. As exportações da União Europeia estão entre as mais afetadas por este declínio, enquanto as exportações de países como a Índia continuam a crescer, embora a um ritmo mais lento.
Antes do ataque, os preços globais do petróleo apresentavam uma tendência descendente. Desde o ataque, os preços do petróleo recuperaram. A reunião dos produtores da OPEP e dos seus países aliados (OPEP+) após o ataque confirmou a sua intenção de tomar medidas adicionais para alcançar a estabilidade do mercado e uma forte coesão. Antes do ataque, a Arábia Saudita e Moscovo ofereceram-se voluntariamente em 4 de Outubro para restringir o fornecimento de petróleo para aumentar os preços. Após este anúncio, os preços do petróleo continuaram a diminuir até que o ataque em Israel reverteu esta tendência.
Israel e Gaza têm produção ou infra-estruturas limitadas de petróleo e gás, embora o encerramento da plataforma offshore Tamar, operada por Israel, possa aumentar os custos do gás natural no Egipto. O medo que impulsiona os preços do petróleo é o potencial de escalada. A Ásia, que depende fortemente do fornecimento de petróleo bruto do Médio Oriente, poderá ser particularmente afectada. A Índia já diversificou as suas fontes de produção, afastando-se do petróleo do Médio Oriente e aproximando-se do petróleo russo a um preço reduzido. O ministro indiano do Petróleo e do Gás Natural, Hardeep Singh Puri, alertou que as tensões geopolíticas e os cortes de produção da OPEP+ podem levar a preços mais elevados.
Compreender que papel, se algum, o Irão desempenhou no ataque surpresa a Israel terá implicações importantes para o comércio global. A administração Biden estava a trabalhar para aliviar as tensões EUA-Irão com o objectivo de aliviar as sanções. Embora o Hamas tenha agradecido publicamente ao Irão após o ataque, o Ministério dos Negócios Estrangeiros iraniano negou qualquer papel nele. Alguns analistas indicaram que o Irão pode acolher com satisfação o ataque e que qualquer resposta israelita prejudicaria as tentativas de normalizar as relações entre Israel e a Arábia Saudita.
hoje é Segunda-feira, 16 de outubro de 2023Aqui está a inteligência básica hoje.
Escrito por Nathan Hunt.
Economia
O Índice de Gerentes de Compras (PMI) dos Mercados Emergentes indica uma desaceleração na dinâmica de crescimento no final do terceiro trimestre
O crescimento económico global foi interrompido pelo segundo mês consecutivo em Setembro, no meio de uma contracção contínua na actividade dos mercados desenvolvidos e de um declínio na taxa de expansão dos mercados emergentes, de acordo com os mais recentes Índices de Gestores de Compras (PMI). A desaceleração da expansão da actividade no sector da indústria transformadora e dos serviços fez com que a produção total dos mercados emergentes se expandisse ao ritmo mais fraco desde Janeiro. Embora os dados mais recentes do PMI permaneçam relativamente resilientes, prolongam a tendência de abrandamento do crescimento económico dos mercados emergentes para um quarto mês. Isto ocorre no momento em que um declínio no otimismo empresarial e uma nova contração nos pedidos em atraso demonstram o potencial para uma maior flexibilização do dinamismo de crescimento à medida que nos aproximamos do quarto trimestre.
– Leia o artigo de Inteligência de mercado global da Standard & Poor’s
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Mercados monetários
Procurando abrigo em municípios de curto prazo
Como tem acontecido durante a maior parte de 2023, os mercados continuam a debater-se com a ideia de se o Fed manterá o seu plano “mais alto por mais tempo”. A divulgação de dados económicos fortes na semana passada (melhores perspectivas do PIB e forte desemprego) exacerbou a liquidação dos títulos do Tesouro de longo prazo, elevando os rendimentos. Como resultado, os títulos do Tesouro dos EUA estão no bom caminho para o seu terceiro ano consecutivo de desempenho negativo – algo que nunca aconteceu nos 95 anos de história dos títulos do governo dos EUA.
– Leia o artigo de Índices Dow Jones da Standard & Poor’s
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comércio mundial
Reconstrução festiva: uma transformação nas cadeias de fornecimento de decorações natalinas
A temporada de compras natalinas começou nos Estados Unidos, incluindo a compra de luzes e decorações natalinas. As remessas de decorações para a temporada de Halloween já foram enviadas antes do previsto, conforme discutido anteriormente em Halloween Creeps a Little Closer: Seasonal Supply Chains Accelerate. No caso das decorações de Natal, as importações dos EUA atingiram um pico histórico em setembro e outubro, mostram dados da S&P Global Market Intelligence. Em 2022, registou-se um pico anterior em agosto, o que provavelmente reflete as tentativas das empresas de evitar escassezes relacionadas com estrangulamentos na rede logística.
– Leia o artigo de Inteligência de mercado global da Standard & Poor’s
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Sustentabilidade
CAISO estabelece um novo pico solar, marcando um recorde para a inclinação média de três horas
O Operador de Sistema Independente da Califórnia estabeleceu um novo recorde de pico de geração solar de 16.056 gigawatts, superando o recorde anterior em apenas 12 megawatts, mas o operador da rede enfrentará um desafio em 14 de outubro, quando um eclipse interromper a geração solar. O novo recorde de energia solar foi estabelecido às 11h32, horário do Pacífico, em 26 de setembro, de acordo com o último relatório de estatísticas importantes do CAISO. O recorde anterior foi alcançado em 6 de setembro. Além disso, um novo recorde de rampa máxima de três horas de 20.935 GW foi estabelecido às 14h30 (horário do Pacífico) de 24 de setembro, superando o recorde anterior estabelecido em 15 de fevereiro em 3%. De acordo com o principal relatório de estatísticas.
– Leia o artigo de Insights globais de commodities da Standard & Poor’s
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Energia e commodities
Ouça: Será que a oferta russa “vai existir ou não” para os mercados brasileiros de diesel?
Após as sanções impostas à Rússia após a invasão da Ucrânia, o Brasil começou a adquirir 78% das suas importações da Rússia. Mas em meados de Setembro, a Rússia anunciou a proibição das exportações de produtos refinados para reduzir os preços internos dos combustíveis. No entanto, rapidamente mudou de rumo, levantando parcialmente a proibição no início de Outubro para libertar o armazenamento de gasóleo no Inverno e descarregar o produto restante no Verão. Agora o mercado brasileiro deve decidir se confia na Rússia como fonte estável de combustível ou recorre à Costa do Golfo dos EUA, mais confiável, para o fornecimento de diesel. Sarah Hernandez, diretora de preços da S&P Global Commodity Insights, o diretor de destilados médios, Jordan Daniel, e a correspondente de produtos refinados para a América Latina, Maria Jimenez Moya, discutem como o levantamento da proibição do diesel pela Rússia está impactando os fluxos comerciais no Brasil.
—Ouça e assine o Platts Oil Markets, um podcast de Insights globais de commodities da Standard & Poor’s
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Tecnologia e mídia
A desaceleração nas vendas de hardware está impactando a receita do Metaverso no segundo trimestre de 2023
As plataformas e tecnologias emergentes do Metaverso monitoradas pela S&P Global Market Intelligence geraram receitas de US$ 4,21 bilhões no segundo trimestre, uma queda de 2,9% ano após ano, marcando o quarto trimestre consecutivo de contração anual para o setor. Este declínio deve-se principalmente à menor procura pela gama atual de dispositivos VR no mercado, mas novos dispositivos no horizonte oferecem uma oportunidade para um regresso ao crescimento ainda este ano.
– Leia o artigo de Inteligência de mercado global da Standard & Poor’s
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