Os acionistas podem estar preocupados em ver um arquivo Banco do Brasil SA (BVMF: BBAS3) O preço das ações de (BVMF: BBAS3) caiu 10% no mês passado. Pelo lado positivo, o preço das ações subiu na última meia década. No entanto, não estamos muito impressionados com o fato de o preço das ações ter subido apenas 65%, abaixo do retorno do mercado de 144%.
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Embora os mercados sejam um mecanismo poderoso de precificação, os preços das ações refletem o sentimento do investidor, não apenas o desempenho do negócio principal. Uma maneira de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é observar a interação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação (EPS).
Ao longo de meia década, o Banco do Brasil conseguiu aumentar o lucro por ação em 4,5% ao ano. Esse crescimento do EPS é mais lento do que o crescimento do preço das ações de 11% ao ano, no mesmo período. Isso indica que os participantes do mercado dão mais importância à empresa atualmente. Isso não é necessariamente surpreendente, dado o recorde de crescimento dos lucros em cinco anos.
O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (valores exatos revelados clicando na imagem).
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E os dividendos?
Além de medir o retorno do preço das ações, os investidores também devem considerar o retorno total para o acionista (TSR). Enquanto o retorno do preço das ações reflete apenas a mudança no preço das ações, o TSR inclui o valor dos dividendos (presumindo que sejam reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital descontado ou incidental. Portanto, para empresas que pagam dividendos generosos, o TSR costuma ser muito maior do que o retorno do preço das ações. Ressaltamos que, para o Banco do Brasil, o TSR dos últimos cinco anos foi de 106%, valor melhor do que o referido retorno do preço da ação. Isso é em grande parte o resultado de seus pagamentos de dividendos!
perspectiva diferente
Os acionistas do Banco do Brasil estão com queda de 0,8% no ano (inclusive com dividendos), mas o próprio mercado está com alta de 27%. No entanto, tenha em mente que mesmo as melhores ações às vezes apresentam desempenho inferior ao do mercado em um período de doze meses. Pelo lado positivo, os acionistas de longo prazo têm sido lucrativos, registrando ganhos de 16% ao ano ao longo de meia década. A recente liquidação pode ser uma oportunidade, portanto, pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento de longo prazo. É sempre interessante acompanhar o desempenho de longo prazo do preço de uma ação. Mas para entender melhor o Banco do Brasil, precisamos levar em consideração muitos outros fatores. Caso em questão: identificamos Duas placas de alerta para o Banco do Brasil Você deve estar ciente.
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Observe que os retornos de mercado mencionados neste artigo refletem os retornos de mercado médios ponderados das ações atualmente negociadas nas bolsas de valores BR.
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Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Não constitui recomendação de compra ou venda de ações, nem leva em consideração seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é fornecer a você uma análise focada e de longo prazo, orientada por dados essenciais. Observe que nossa análise pode não incluir os anúncios ou materiais de qualidade mais recentes da empresa. Wall Street simplesmente não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.
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