HOUSTON – Antes de suas forças invadirem a Ucrânia, a Rússia fornecia um em cada 10 barris de petróleo que o mundo consumia. Mas enquanto os Estados Unidos e outros clientes evitam o petróleo russo, o mercado global de petróleo está enfrentando sua maior turbulência desde a turbulência do Oriente Médio na década de 1970.
O choque dos preços da energia deve persistir enquanto o impasse continuar, já que existem poucas alternativas para substituir rapidamente as exportações russas em torno de cinco milhões de barris por dia.
Os preços do petróleo já estavam subindo rapidamente à medida que a economia global emergia do bloqueio do Covid-19 e os produtores se esticavam para atender à crescente demanda. As companhias petrolíferas internacionais reduziram seus investimentos nos últimos dois anos.
Agora, os traders estão elevando os preços do petróleo para níveis não vistos em anos, esperando que a Rússia – um dos três maiores produtores de petróleo, junto com os EUA e a Arábia Saudita – seja marginalizada. Analistas de energia dizem que com a proibição dos EUA anunciada na terça-feira, os preços devem subir.
“Estamos apertando catastroficamente”, disse Robert McNally, ex-assessor de energia do presidente George W. Bush. “O que precisamos agora é que os países produzam mais petróleo.”
Isso não será fácil. Apenas Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos e Kuwait têm capacidade ociosa, pouco mais de 2,5 milhões de barris por dia. Venezuela e Irã poderiam contribuir com cerca de 1,5 milhão de barris por dia para o mercado, mas isso exigiria o levantamento das sanções dos EUA contra esses países. Os Estados Unidos poderiam aumentar a produção em mais de 1 milhão de barris por dia – mas isso levaria um ano para ser alcançado e exigiria que as empresas de petróleo aproveitassem mais mão de obra e equipamentos.
Houve poucas interrupções semelhantes no fornecimento de petróleo. A revolução iraniana de 1978 retirou cerca de 5,6 milhões de barris por dia do mercado, enquanto o embargo imposto pelos membros árabes da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) 1973-1974 e a Guerra do Golfo Pérsico de 1990-1991 removeu 4,3 milhões barris.
Um vislumbre de esperança surgiu na Venezuela nesta semana, quando o presidente Nicolás Maduro disse que falaria com sua oposição doméstica e depois libertaria pelo menos dois americanos presos em seu país. Aparentemente, foi em resposta a uma visita de funcionários do governo Biden no fim de semana para discutir o levantamento das sanções de Washington em 2019 por fraude eleitoral, abusos de direitos humanos e seus laços estreitos com Irã, Rússia e China.
Mas a indústria petrolífera da Venezuela, uma das mais poderosas do mundo há 30 anos, está uma bagunça. As gruas das bombas e das refinarias estão enferrujadas e mal conseguem abastecer o seu povo com combustível. Sua companhia nacional de petróleo precisará de bilhões de dólares em investimentos para voltar ao mercado como uma fonte importante.
As negociações com o Irã para reviver o acordo nuclear de 2015 e abrir as torneiras para as exportações iranianas pareciam iminentes apenas alguns dias atrás. Mas a exigência da Rússia por uma garantia por escrito dos Estados Unidos de que as sanções ocidentais contra a Rússia não impedirão o comércio da Rússia com o Irã lançou dúvidas sobre as negociações.
Se o impasse for quebrado, o Irã tem várias centenas de milhares de barris de petróleo armazenados em navios-tanque que podem ser enviados imediatamente. Depois disso, poderá adicionar 1 milhão de barris por dia de produção.
Talvez os mais importantes sejam Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos e Kuwait, tradicionais aliados dos Estados Unidos e membros da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP).
Mas eles também estão em uma aliança frouxa chamada OPEP Plus, um grupo que inclui a Rússia. O vice-primeiro-ministro russo, Alexander Novak, é o copresidente. A organização expandida tem relutado em expandir a produção além do modesto aumento de 400.000 bpd com vencimento em abril.
A Arábia Saudita é o principal produtor da OPEP e da OPEP Plus, mas as relações do reino com os Estados Unidos são tensas. Qualquer ruptura com a Rússia exigiria uma decisão do príncipe herdeiro Mohammed bin Salman, que não está recebendo atenção em Washington depois de ser acusado de ordenar o assassinato de Jamal Khashoggi, colunista do Washington Post.
Autoridades dos EUA dizem esperar que a Arábia Saudita e outros produtores do Oriente Médio aumentem a produção.
“Estamos em conversações contínuas com esses países e continuamos a pedir-lhes que façam o que puderem para ajudar nesta situação”, disse José W. Fernandez, subsecretário de Estado para o Crescimento Económico, Energia e Ambiente. Entrevista. “Estes são aliados de longo prazo.”
“Vamos sentir alguma dor”, acrescentou Fernandez. Nós e nossos aliados europeus não estaremos imunes à dor. Ao mesmo tempo, tomamos essas medidas em cooperação com nossos aliados”.
O secretário-geral da Opep, Muhammad Barkindo, se encontrou com produtores de petróleo dos EUA na Conferência de Energia CERAWeek em Houston na segunda-feira, mas em comentários a repórteres ofereceu poucas perspectivas de que a organização aliviaria as pressões do mercado.
“Não há capacidade no mundo” que possa substituir a produção russa, disse ele, acrescentando que “não temos controle sobre os eventos atuais, a geopolítica e isso dita o ritmo do mercado”.
Autoridades norte-americanas disseram que os Estados Unidos importaram cerca de 700 mil barris de petróleo bruto e derivados por dia da Rússia no outono passado, ou cerca de 3% do consumo americano. As quantidades diminuíram desde então.
Mas os preços do petróleo – que em última análise determinam os preços da gasolina e do diesel – são definidos globalmente. Quaisquer suprimentos que os Estados Unidos importam para substituir os barris russos – sejam da Colômbia, Brasil, Canadá ou México – são tambores retirados de um mercado já esgotado.
A Grã-Bretanha disse na terça-feira que eliminará gradualmente as importações de petróleo russo até o final do ano, e outros países europeus – mais dependentes do que os Estados Unidos desses suprimentos – estão sob pressão para tomar medidas semelhantes. Bancos internacionais, companhias de navegação e seguros se recusam a fazer acordos com a Rússia. BP, Shell e ExxonMobil decidiram suspender as principais operações lá.
Os embarcadores temem pela segurança de seus navios-tanque que navegam no Mar Negro, e as refinarias temem que as sanções impeçam o embarque dos suprimentos que compram.
A Grã-Bretanha baniu na semana passada navios de propriedade russa e de bandeira russa de seus portos, e a União Europeia está considerando uma medida semelhante que pode afetar 130 navios-tanque, segundo o analista de dados de commodities Kpler.
Até o ano que vem, novas produções virão de campos em desenvolvimento no Canadá, Brasil e Guiana. Mas isso não trará nenhum alívio imediato para a bomba.
A Guerra Russo-Ucraniana e a Economia Global
A China pode ser o curinga. Com os estoques esgotados e a produção doméstica de petróleo em declínio, a China poderia receber mais petróleo russo – talvez a maior parte dos quatro milhões de barris por dia de importações dos EUA e da Europa, estima o Goldman Sachs – com um grande desconto.
A China terá que decidir o quão perto está de se aliar à Rússia. Mas se comprar mais petróleo russo, poderá reduzir as importações do Oriente Médio, liberando efetivamente esses suprimentos para a Europa e os Estados Unidos. Levaria semanas, se não meses, para redirecionar o tráfego de carga.
Do lado da demanda, os consumidores norte-americanos e estrangeiros provavelmente reduzirão sua direção se os preços dos combustíveis continuarem altos.
Os produtores americanos dobraram sua produção na última década com campos de óleo de xisto em todo o país e perfurações no Golfo do México. Mas eles cortaram o investimento à medida que a pandemia reduz a demanda de energia, as preocupações com as mudanças climáticas crescem e os investidores exigem que as empresas devolvam mais dinheiro aos acionistas.
Milhares de trabalhadores do petróleo foram demitidos ou deixaram a indústria nos últimos três anos. Há também uma escassez de areia necessária para perfurar a rocha de xisto duro para capturar o óleo armazenado nas rochas.
Os executivos também estão relutantes em prospectar mais porque, quando se apressaram a fazê-lo nas últimas décadas, à medida que os preços subiam, o mercado entrou em colapso repetidamente, transformando booms em colapsos.
Os Estados Unidos produzem pouco menos de 12 milhões de barris de petróleo por dia, cerca de 60% da demanda nacional, e agora são exportadores de petróleo e gás natural. (Importações e exportações não são completamente intercambiáveis porque os tipos de petróleo são adequados para várias refinarias nacionais e estrangeiras.) Departamento de Energia terça que a produção média diária dos EUA é de 12 milhões de barris este ano e subirá para 13 milhões de barris por dia em 2023. Isso seria 700.000 barris acima do recorde de 12,3 milhões de barris em 2019, um ligeiro aumento em um mercado global de 100 milhões de barris Diário . .
Quase 4.000 poços foram perfurados, mas ainda não concluídos por fraturamento hidráulico. A Halliburton e outras empresas de serviços estão operando perto da capacidade e levará meses para chegar a todos esses poços. Para novos poços, o petróleo não começa a fluir até seis meses após a implantação da sonda.
No entanto, espera-se que algumas empresas produzam mais para aproveitar os preços mais altos.
Trent Lacho, CEO da Lacho Drilling, que opera plataformas de perfuração no Texas e Oklahoma, disse: “Enquanto as grandes empresas não vão enlouquecer e continuar o caminho, caras de private equity, você verá um aumento na atividade deles São cem dólares o barril de petróleo, ou mesmo 90 dólares por petróleo, uma bênção para eles.
As firmas de private equity substituíram os fundos mútuos e os bancos no setor petrolífero, ao montar pequenas empresas e depois transformá-las em empresas maiores em busca de áreas maiores, principalmente no Texas, Novo México e Dakota do Norte. Produtores menores, responsáveis por cerca de um décimo da produção dos EUA, também planejam bombear mais.
“Tudo o que possuo está funcionando”, disse Darlene Wallace, CEO da Columbus Oil Company, uma operadora de Oklahoma com 25 poços de petróleo. A Sra. Wallace disse que estava adiando um investimento de US$ 100.000 para consertar um poço, mas isso está prestes a mudar.
“Quando o petróleo atingir US$ 60, eu não vou, mas estou prestes a colocar esse negócio nisso”, disse ela. “A US$ 100 o barril, posso colocar esse otário de volta em ação.”