É difícil ficar animado depois de olhar o desempenho recente da EDP – Energias do Brasil (BVMF: ENBR3), quando seu estoque caiu 3,5% nos últimos três meses. No entanto, os preços das ações geralmente são orientados pelas demonstrações financeiras de longo prazo da empresa, que neste caso parecem muito respeitáveis. Neste artigo, decidimos focar no ROE da EDP – Energias do Brasil.
Retorno sobre o patrimônio líquido ou retorno sobre o patrimônio líquido é uma medida-chave usada para avaliar a eficiência com que a administração de uma empresa está usando o capital da empresa. Em outras palavras, é o índice de rentabilidade que mede a taxa de retorno sobre o capital proporcionada pelos acionistas da empresa.
Veja nossas últimas análises para a EDP – Energias do Brasil
Como você calcula o retorno sobre o patrimônio?
O retorno sobre o patrimônio líquido pode ser calculado usando a fórmula:
Retorno sobre o patrimônio líquido = Lucro líquido (de operações contínuas) ÷ Patrimônio líquido
Assim, com base na fórmula acima, o ROE da EDP – Energias do Brasil é:
18% = R $ 2,0 bilhões R $ 12 bilhões (base doze meses subsequentes até junho de 2021).
“Retorno” é a receita que a empresa obteve no ano passado. Outra forma de pensar é que a cada R $ 1 de ação, a empresa conseguia lucrar R $ 0,18 em dividendos.
Qual é a relação entre o ROE e o crescimento dos lucros?
Até agora, aprendemos que o retorno sobre o patrimônio é uma medida da lucratividade de uma empresa. Dependendo de quanto desses lucros a empresa reinveste ou “mantém”, e da eficácia disso, podemos avaliar o potencial de crescimento dos lucros da empresa. Assumindo que todo o resto permaneça inalterado, quanto maior o retorno sobre o patrimônio líquido e os lucros retidos, maior será a taxa de crescimento da empresa em comparação com empresas que não têm necessariamente essas características.
Comparação lado a lado do crescimento do faturamento da EDP – Energias do Brasil e do ROE de 18%
Em primeiro lugar, a EDP – Energias do Brasil parece ter regras de equidade respeitáveis. No entanto, quando comparado com o ROE médio da indústria de 25%, não estamos muito animados. No entanto, podemos verificar que a EDP – Energias do Brasil tem experimentado um crescimento notável do lucro líquido de 21% nos últimos cinco anos. Portanto, pode haver outras razões por trás desse crescimento. Por exemplo, é possível que a administração da empresa tenha tomado algumas boas decisões estratégicas ou a empresa tenha um baixo índice de pagamento. No entanto, não se esqueça de que a empresa tem um retorno sobre o patrimônio líquido decente para começar, só porque está abaixo da média do setor. Portanto, isso também dá um pouco de cor ao alto crescimento dos lucros que a empresa tem visto.
Então, quando comparamos com o crescimento do lucro líquido do setor, vemos que o crescimento divulgado da EDP – Energias do Brasil foi inferior ao crescimento da indústria de 29% no mesmo período, algo que não gostamos de ver.
A base para agregar valor a uma empresa está, em grande medida, relacionada ao crescimento de seus resultados. O investidor deve tentar determinar se o crescimento esperado ou declínio nos lucros, qualquer que seja o caso, foi fixado o preço. Ao fazer isso, eles teriam uma ideia se a flecha se dirigia para águas azuis claras ou se a água do pântano estava esperando. Qual é o valor do ENBR3 hoje? O infográfico de valor intrínseco em nosso relatório de pesquisa gratuito ajuda a visualizar se o mercado atualmente definiu o preço incorreto do ENBR3.
A EDP – Energias Brasil está reinvestindo seus lucros de forma eficiente?
O payout médio de três anos para uma EDP – Energias do Brasil é de 35%, o que é bastante baixo. A empresa fica com os 65% restantes. Assim, verifica-se que a EDP – Energias do Brasil está reinvestindo de forma eficiente de forma que vê um crescimento expressivo em seus resultados (discutido acima) e gera resultados bem cobertos.
Além disso, a EDP – Energias do Brasil distribuiu dividendos ao longo de um período de pelo menos dez anos, o que significa que a empresa leva muito a sério a divisão dos lucros com os acionistas.
Resumo
De uma forma geral, sentimos que a EDP – Energias do Brasil tem definitivamente alguns fatores positivos a considerar. Em particular, é ótimo ver que a empresa está investindo pesado em seus negócios, junto com uma taxa de retorno moderada, o que resultou em um crescimento respeitável de seus ganhos. Sendo esse o caso, um estudo das últimas previsões de analistas mostrou que a empresa deverá ver uma desaceleração no crescimento de seus lucros futuros. Para saber mais sobre as previsões dos analistas mais recentes da empresa, verifique esta visualização das previsões dos analistas para a empresa.
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Este artigo de Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base apenas em dados históricos e expectativas de analistas usando uma metodologia imparcial e nossos artigos não se destinam a ser conselhos financeiros. Não constitui recomendação de compra ou venda de ações, nem leva em consideração seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é fornecer a você uma análise focada e de longo prazo, orientada por dados essenciais. Observe que nossa análise pode não incluir os anúncios ou materiais de qualidade mais recentes da empresa. Wall Street simplesmente não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.
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