Visualize: os maiores fundos soberanos do mundo
Você sabia que alguns dos maiores fundos de investimento do mundo são propriedade de governos nacionais?
conhecido como Fundos Soberanos de Riqueza (SWF), esses veículos costumam ser criados com capital inicial gerado por indústrias de propriedade do governo. Se administrado de forma responsável e com um prazo suficientemente longo, um fundo soberano pode acumular uma enorme quantidade de ativos.
Neste infográfico, detalhamos os 10 maiores fundos soberanos do mundo, junto com o maior fundo mútuo e ETF para contexto.
A grande imagem
Os dados foram coletados de SWFI Em outubro de 2021, o Fundo de Pensão Global do Governo Norueguês (também conhecido como Fundo Norueguês do Petróleo) foi classificado como o maior fundo patrimonial do mundo.
Os 10 maiores fundos soberanos do mundo (com critérios de tamanho do fundo) estão listados abaixo:
| nação | nome do fundo | tipo de caixa | ativos sob gestão (AUM) |
|---|---|---|---|
| 🇳🇴 Noruega | Fundo de pensão do governo global | SWF | 1,3 trilhão de dólares |
| 🇺🇸 nós | Vanguard Total Stock Market Index Fund | fundo de investimento | 1,3 trilhão de dólares |
| 🇨🇳 China | China Investment Corporation | SWF | 1,2 trilhão de dólares |
| 🇰🇼 Kuwait | Autoridade de Investimentos do Kuwait | SWF | 693 bilhões de dólares |
| 🇦🇪 Emirados Árabes Unidos | Autoridade de Investimento de Abu Dhabi | SWF | 649 bilhões de dólares |
| 🇭🇰 Região Administrativa Especial de Hong Kong | A carteira de investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong | SWF | 581 bilhões de dólares |
| 🇸🇬 Singapura | Corporação de Investimento do Governo de Cingapura | SWF | 545 bilhões de dólares |
| 🇸🇬 Singapura | Temasek | SWF | 484 bilhões de dólares |
| 🇨🇳 China | Fundo do Conselho Nacional de Previdência Social | SWF | 447 bilhões de dólares |
| 🇸🇦 Arábia Saudita | Fundo de Investimento Público Saudita | SWF | 430 bilhões de dólares |
| 🇺🇸 nós | State Street SPDR S&P 500 ETF Trust | ETF | 391 bilhões de dólares |
| 🇦🇪 Emirados Árabes Unidos | Dubai Investment Corporation | SWF | 302 bilhões de dólares |
SWF AUM reunido em 10/08/2021. VTSAX e SPY AUM em 30/09/2021.
Até agora, apenas dois fundos soberanos ultrapassaram a marca de US $ 1 trilhão. Para colocar isso em perspectiva, considere que o maior fundo mútuo do mundo, Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX), tem o mesmo porte, investindo em ações americanas de grande, médio e pequeno porte.
Clube de trilhões de dólares
Combina os dois maiores fundos soberanos do mundo 2,5 trilhões de dólares em ativos. Aqui está uma análise mais detalhada de seus portfólios principais.
1. Fundo de pensão do governo global – $ 1,3 trilhão (Noruega)
O Fundo Soberano da Riqueza da Noruega foi criado depois que o país descobriu petróleo no Mar do Norte. O fundo investe as receitas deste setor para proteger o futuro da economia nacional. Abaixo está uma análise de seus investimentos.
| Classe de ativos | % dos ativos totais | diversificação de país | número de estoque |
|---|---|---|---|
| ação ordinaria | 72,8% | 69 países | 9123 empresas |
| renda fixa | 24,7% | 45 países | 1.245 títulos |
| Imobiliária | 2,5% | 14 países | 867 propriedades |
Em 31 de dezembro de 2020
Os imóveis podem ser uma pequena parte do portfólio, mas é um componente importante da diversificação (O mercado imobiliário está menos relacionado com o mercado de ações) e geração de renda. Abaixo estão algumas das torres de escritórios nos Estados Unidos nas quais o fundo tem participação acionária.
Em 31 de dezembro de 2020
No geral, o fundo tem investimentos em 462 propriedades nos Estados Unidos com um valor total de $ 14,9 bilhões.
2. China Investment Corporation (CIC) – $ 1,2 trilhão (China)
O CIC é o maior de muitos fundos soberanos chineses e foi criado para diversificar as participações em moeda estrangeira do país.
Em comparação com o fundo norueguês, o CIC investe em uma variedade de alternativas. Isso inclui imóveis, é claro, mas também capital privado, crédito privado e fundos de hedge.
| Classe de ativos | % dos ativos totais |
|---|---|
| ação ordinaria | 38% |
| renda fixa | 17% |
| ativos alternativos | 43% |
| monetário | 2% |
Em 31 de dezembro de 2020
O foco principal do CIC tem sido aumentar sua exposição à infraestrutura e fabricação dos EUA. No final de 2020, 57% Do fundo foi investido nos Estados Unidos.
De acordo com nossas estimativas, os Estados Unidos precisam de pelo menos US $ 8 trilhões em investimentos em infraestrutura. Não há capital suficiente do governo dos EUA ou do setor privado. Tem que depender de investimento estrangeiro. ”
– Ding Xuedong, Presidente do Conselho da China Investment Corporation
Isso levantou as suspeitas dos reguladores dos EUA à luz das tensões geopolíticas entre os dois países. Para ler mais sobre este tópico, considere este Papel de 2017 pelo Comitê de Revisão de Segurança e Economia EUA-China.
Prepare-se para um futuro sem óleo
Muitos dos países associados a esses fundos soberanos são conhecidos por suas fortes indústrias de combustíveis fósseis. Isso inclui países do Oriente Médio, como Kuwait, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos.
O petróleo tem sido uma fonte incrível de riqueza para esses países, mas é improvável que dure para sempre. Alguns analistas acreditam que podemos até ver o pico da demanda por petróleo antes de 2030– Embora isso não signifique que o óleo deixará de ser recurso importante.
Independentemente disso, as nações produtoras de petróleo estão procurando reduzir sua dependência dos combustíveis fósseis. Os fundos de riqueza soberana desempenham um papel importante ao obter receitas do petróleo e investi-las para gerar retornos e / ou apoiar outros setores da economia.
por exemplo Reino da Arábia Saudita O Fundo de Investimento Público (PIF) que apóia o estado Estrutura Visão 2030 Investindo em energia limpa e outros setores promissores.